南海发展(600323):垃圾发电+污水处理 有翻倍空间

点金石

该股最大看点就是环保概念和业绩将会大幅度增长,去年的280亩土地转让款6.8亿元将增加公司价值约1.6元/股,加上公司的主营收入,2010年的业绩有望达到2元/股,对应股价应该在38元附近.

垃圾发电和污水处理业务: 随着政策的明朗，垃圾处理产业迎来高速发展期国务院近日发布《国务院批转发展改革委关于2010 年深化经济体制改革重点工作意见的通知》，提到将全面推行城市垃圾处理收费制度，目前各地已积极开展试点，我们认为固废产业将迎来高速发展。
南海发展是广东佛山市的区域水务龙头，具有完整的产业链。预计公司污水处理产能将快速扩张，垃圾焚烧发电二期项目投产将大幅度增加主营收入。

业绩大幅度增长:盈利预测与估值测算得到2010-2012 年EPS 分别为2.079 元、0.705 元和0.936 元，参考目前水务环保可比上市公司估值情况及公司历史估值水平，该股2010年目标价为38元附近。
从各方面看 该股有可能成为2010年的凯迪电力(0939),凯迪电力在2009年以来的这一轮行情中累计涨幅达到7倍,而该股未来同样具备翻倍空间.

肚儿歪

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