| 评级：买入 评级机构：宏源证券(20.47,0.45,2.25%) 2007年底公司通过定向增发，大股东置入7个房地产公司股权，公司规模及盈利能力得到了大幅增强。公司项目的83%布局在江苏，剩余17%布局在浙江和上海。这些区域房地产市场非常值得看好。截止2008年底，公司可供结算面积74.6万平米，可以满足3年发展要求。由于项目主要是大股东置入或收购而来，高盈利能力的持续性很强。 预计公司2009-2011年每股收益分别为0.37、0.49、0.66元，建议“买入”，合理股价区间为8.14‐9.25元。风险提示：土地增值税如果执行四级累进征缴税率，将对公司业绩产生一定影响。 |
