| 评级：强烈推荐 评级机构：兴业证券 受综合因素影响，公司最主要的路产济青高速1-4月车流通行费收入合计同比下滑9.76%，德齐北高速也有所下滑。二桥分流影响不可忽视。济南黄河二桥1-4 月收费额同比下滑36.5%，主要是经济下滑和黄河三桥分流的双重影响。预计经济的负面影响有望在下半年减弱，分流的影响将持续全年。不过，新路产车流增长喜人。2007年底开通的济莱高速2-4月收费额同比增长分别为127%、23%和57%。预计全年收入将在1.1 亿到1.5亿之间。公司将持续实施严格成本管理和谨慎的会计政策。此外，外延扩张值得期待。 公司质地优良，区域经济、路网位置和工程造价是看好的主要因素。预计公司2009-2011年每股收益分别为0.34、0.38、0.47元，DCF 估值在7.07元，上调评级至强烈推荐。 |
