| 中国证券网消息 上海证券：维持农药行业“有吸引力”评级 上海证券6月8日发布投资报告，继续维持农药行业“有吸引力”评级。 上海证券指出，09年4月份依旧保持高产量。4月份农药总产量为22.33万吨，基本与3月份持平。其中，杀虫剂4月份产量为8.12万吨，环比增长6.14％，杀菌剂略有下降，当月产量为2.30万吨，除草剂4月份产量8.06万吨，环比增长5.22％。 09年以来，阿维菌素成为市场的热点。目前阿维菌素油膏价格在1050元/千克，阿维精粉价格在970元/千克左右，较年初涨幅接近50％。阿维菌素走俏得益于08年高毒农药的退出以及大田技术的推广。 截止5月29日，5月份农药板块整体走势大市同步，农药板块指数5月份上涨2.30％，沪深300(2964.626,25.32,0.86%)指数上涨5.21％。涨幅居前的公司是：华阳科技(10.12,0.32,3.27%)（600532.SH）、联化科技(20.36,-0.54,-2.58%)（002250.SZ）、大成股份(8.60,0.30,3.61%)（600882.SH）。上海证券认为，行业板块在前期上涨过快，目前存在一定的估值压力，因此，上涨缺乏动力。目前板块热点有向前期上涨较小的股票转移趋向。 未来十二个月内，上海证券继续维持农药行业“有吸引力”评级。 上海证券：给予中国铅笔“跑赢大市”评级 上海证券6月8日发布投资报告，针对中国铅笔(600612.SH)公布发行股份购买资产暨关联交易预案，给予该股“跑赢大市”评级。 公司计划向控股股东黄浦区国资委非公开发行不超过6000万股（含6000万股），收购其所拥有的上海老凤祥有限公司27.57%的股权以及上海工艺美术总公司100%的权益，股份发行价格不低于14.18元/股，目标资产预估值为8.2亿元。 上海证券指出，向控股股东非公开发行收购其持有的老凤祥公司27.57%的权益，公司对老凤祥公司的权益比例将升至78.01%，将使公司的主营业务更为清晰，有利于进一步加强公司对黄金、珠宝首饰制造销售主业的控制能力，做大做强黄金珠宝业。同时公司将拥有工美公司100%的权益，从而将主业进一步拓展至工艺美术品、玉石珠宝及旅游纪念品行业。此次资产收购将增强公司盈利能力，提升业务拓展空间。 如按向大股东定向增发6000万股，根据公司持有老凤祥权益比重的增加及注入工美公司的带来的归属于上市公司的盈利增加，上海证券预计公司09、10年公司净利润将分别增长117%及43%，每股收益分别为0.45元及0.65元。从长期来看我国金银珠宝业的成长空间还较大，上海老凤祥作为国内金银首饰业的龙头企业之一，长期发展前景看好，上海证券给予公司“跑赢大市”的投资评级。 上海证券：桂冠电力(8.52,-0.22,-2.52%)资产注入，下调评级为“大市同步” 上海证券6月8日发布投资报告，针对桂冠电力（600236.SH）资产注入，下调该股评级为“大市同步”。 公司公告，拟收购大唐集团持有的岩滩公司70%股权，目标资产评估价值为36.4亿元，公司以向大唐集团非公开发行股份和支付现金两种方式进行支付。本次资产收购后，公司总装机容量比目前增长43.48%，水电装机占比由原来的75.57%增加至80.72%。公司资产规模进一步扩大，装机结构进一步优化。 上海证券称，岩滩电价具有提升空间。岩滩公司的电价较低，仅为广西水电标杆电价的60%左右，未来电价具有一定的提升空间。此外，岩滩公司正在筹建二期两台30万千瓦水电机组扩建工程。 目标资产未经审计的账面净值约14.76亿元，初步评估值约52亿元，溢价率250.30%；从市盈率角度看，目标资产收购市盈率为17.69倍；从重置成本角度考虑，目标资产收购价格为8000元/千瓦左右。上海证券认为，目标资产负债率较低，价格具有提升的可能性，收购价格合理。 上海证券预测公司09年、10年每股收益为0.27元、0.32元，动态市盈率为34.78倍。高于行业平均水平，未来六个月内，下调公司评级为“大市同步”。 |
