| “估值、粮价与政策”这三要素在过去两个月里出现一个变化，这些变化是否足以使我们改变对农业股的看法，这是本文要回答的问题。 原油重回60美元上方，农产品(10.03,0.00,0.00%)价格跟随上涨，可能重新与之挂钩。弱美元与高油价提升了农产品的涨价预期，但农产品价格早于美元止跌，重新上涨的时间、幅度也会更弱。 国内的农产品价格之近期走势比较平稳，未现明显上涨。国内粮价基本国内决定，加之连年丰收导致库存充裕，前期国储收储量较大，粮价缺乏大涨的基础。 国际糖价上涨，加之国内消费旺季的到来，白糖现货价格已经在3700-3800元/吨区间企稳，制糖企业盈利颇丰。 三要素当中，粮价因素的改善还不足以改变我们对行业的整体看法。EPS对农产品价格敏感的个股可能迎来阶段性的机会，糖业股较为典型。 推荐： 制糖业龙头南宁糖业(15.47,0.02,0.13%)、中粮屯河(12.54,0.41,3.38%)；增长明确的绿大地(19.35,-0.03,-0.15%)、安琪酵母(17.50,0.05,0.29%)、天宝股份。 |
