| 中国证券网消息 海通证券(15.41,-0.28,-1.78%)：给予中国铁建(9.67,-0.10,-1.02%)“买入”评级 海通证券6月5日发布投资报告，针对中国铁建（601186.SH）公布年报补充公告，给予该股“买入”评级。 公司补充了年报中的房地产开发成本中计提5.38 亿元存货跌价准备的具体情况和工程施工预计损失准备的有关情况。1.房地产开发成本计提5.38亿元主要是三个项目：（1）北京房山长阳项目减值3.13 亿元。（2）成都龙泉驿项目减值1.51 亿元。（3）广西南宁凤岭项目减值0.74 亿元。2.2008年转销工程施工预计损失1.46 亿元，比2007年的7.03 亿元大幅度减少。 海通证券指出，公告增加了年报的信息披露的透明度，近期房地产行业的谨慎回暖可能有助于公司房地产业务的快速发展，提升公司的房地产业务的业绩贡献。铁道部4、5月份的工程招标明显加快，在铁路项目资本金比例减少至25%的基础上，铁路投资下半年可能加快。 目前H 股价折合人民币比A 股溢价5%，公司与其它行业相比也凸显一定的投资机会。海通证券给予公司2009-2010 年每股收益0.46 元和0.65元的预期，给予公司“买入”的投资评级。 海通证券：2009 年铁道部首单铁路货车招标即将开始，五公司受益 海通证券6月5日发布投资报告，针对2009年铁道部首单铁路货车招标即将开始，认为受益由强至弱依次为晋西车轴(19.02,-0.46,-2.36%)（600495.SH）、北方创业(10.79,0.12,1.12%)（600967.SH）、南方汇通(6.28,-0.05,-0.79%)（000920.SZ）、中国南车(4.77,-0.05,-1.04%)（601766.SH）、天马股份（002122.SZ）。 中国招标采购中心发布通告，就2009 年铁道部铁路货车招标采购项目进行公开招标，邀请国内合格投标人参加投标，并对潜在投标人进行资格审查，2009 年6月16 日上午10:00 公开投标。 海通证券指出，铁道部已开始2009 年第一次货车招标，将于6 月16 日上午10 点投标，共1.5 万辆，其中：C70 型通用敞车11000辆；P70 型棚车2000 辆；NX70 型共用车2000辆。本次招标从车辆数量上讲已回落到2006 年水准，历史上 2006-2009年每年的首次招标数量分别是：1.4 万、2.05 万、2.45 万和1.5 万辆，本次招标数量比08年对应招标量下降39%，预计还将伴随单价的小幅下调。对铁路货车企业而言，上述招标聊胜于无，可减缓业绩压力，不可能带来业绩提升。 但从业绩弹性的角度分析，海通证券认为受益由强至弱依次为：晋西车轴、北方创业、南方汇通、中国南车、天马股份。 海通证券：工行收购加拿大东亚银行70%股权，维持“增持”评级调高目标价 海通证券6月5日发布投资报告，针对工行收购加拿大东亚银行70%股权，维持工商银行(4.50,0.02,0.45%)（601398.SH）的“增持”评级，调高目标价至5.10 元。 工行公告同东亚银行达成协议，工行已对价5.67亿港元收购加拿大东亚银行70%的股权，交易完成后一年内工行和东亚银行分别拥有进一步购买10%股份和进一步卖出剩余全部股份的期权；同时，工商银行向东亚银行出售其持有工商东亚75%的股权，交易对价为港币3.72亿元。 海通证券指出，两项交易完成尚需监管部门批准，但对工行短期财务影响轻微，因为目标公司同工行规模差别巨大。长期来看，收购加拿大东亚有助于工行获得加拿大的银行业牌照，为公司拓展北美业务打下基础；而出售东亚有利于整合香港地区业务，加大对工银国际控股的支持力度。 近期工行海外扩张步伐坚定，2008年完成收购南非标准银行20%股权和澳门诚兴79.93%股权，同时多家境外机构相继成立。工行以及国内其他银行近期加大海外扩张力度同国内竞争日趋激烈，银行亟需寻找新的盈利增长点并且拓展业务范围有很大关系。海通证券对工行海外扩张摒弃财务投资，仅限开设分行和战略控股收购的做法表示认同。 海通证券延续此前的观点，工行业绩可持续性明显，估值具有提升空间，是防御性投资较好的关注标的，海通维持2009 至2011 年EPS0.36元、0.43 元和0.49 元的预测和“增持”的投资评级，由于市场估值水平整体上移，调高目标价至5.10 元。 海通证券：建议阶段性投资电解铝板块 海通证券6月5日发布投资报告，认为电解铝板块的投资机会到来，建议阶段性投资电解铝板块。 海通证券指出，从2009年以来，电解铝价格上涨幅度较小，电解铝与其他金属价格的比值正在拉大。受价格上涨幅度较小影响，电解铝板块股票上涨幅度远小于其他板块。 海通证券认为，未来电解铝价格与其他金属价格比值将缩小，这种继续扩大的比值将拉升电解铝价格的上扬。而整体上看，目前电解铝板块估值较低，电解铝板块有补涨的需要。海通建议阶段性投资电解铝板块，建议投资中国铝业(12.65,0.27,2.18%)（601600.SH）、云铝股份(8.57,0.20,2.39%)（000807.SZ）、南山铝业(10.87,0.09,0.83%)（600219.SH）、焦作万方(13.49,-0.09,-0.66%)（000612.SZ）等。 |
