| 方正证券6月4日发布投资报告，针对世茂股份(14.10,-0.52,-3.56%)南京世茂滨江新城（二期）项目新增开发面积，给予世茂股份（600823.SH）“增持”评级。 近日，公司接控股子公司南京世茂房地产开发有限公司通知，该公司于2009年5月26日就南京世茂滨江新城(二期)项目新增开发面积事宜与南京市国土资源局签订了《土地出让合同补充协议》。根据该协议，该公司开发的南京世茂滨江新城项目（二期）将新增开发面积48.3万平方米，相应需缴纳土地出让金17.2亿元。 截至2008年底，公司除了滨江新城一期剩下的住宅面积可销售外，基本上没有其他住宅项目储备，新增滨江新城二期开发面积有效增加了公司在南京的项目储备，并可与一期形成规模效应。其余项目均为商业项目。 方正证券表示，截至2009年5月13日，公司定向增发注入资产全部完成，发行价格为12.05元，总股本由4.78亿股变动为11.71亿股，世茂房地产成为实际控制人。增发注资完成的时间超预期，表明公司对注入项目的前景有良好预期，工程进度有望加快，方正证券称今明两年的业绩释放或将超出其此前预期。 2009年4月29日，公司与青岛世奥以9.11亿元联合竞得规划建面为24万平方米的青岛商业用地，公司拥有该地块75%权益。定向增发后，公司又增加了约400万平方米的商业地产项目，已变身成为一家专业开发和经营商业地产的上市公司，未来有望成为商业地产上市公司的龙头。 按增发后总股本计算，公司重估净资产约为20元每股，方正证券预计2009至2011年EPS分别为0.30元、0.45元和0.56元，给予“增持”评级。 |
