| 中金公司3日发布投资报告，首次关注科达机电(15.30,1.05,7.37%)(600499.sh)并首次给予“审慎推荐”评级。 公司是国内陶瓷机械龙头，08 年介入陶瓷业清洁煤气领域，并采取了自行建造后向陶企销售清洁煤气的业务模式。目前，新型清洁煤气化(17.60,0.18,1.03%)装置即将产业化，中金公司预计公司09、10 年分别推广10、40 台装置，推动盈利2010 年起快速增长。 加上公司现有陶瓷机械主业及参股公司投资收益有望维持稳定增长，预计公司09、10 年每股收益0.44 元和0.69 元，对应PE32x、21x，鉴于公司的清洁煤气炉有望在陶瓷以及其他领域成功推广，推动公司未来几年质的飞跃和盈利的快速增长(09~11 CAGR: 51%)，首次给予“审慎推荐”评级，12 个月目标价16.5 元(上涨空间16%)。 |
