| 国家公布四万亿投资计划逐步落实后，工程机械下游已经开始回暖，但回暖的动力主要来自铁路、公路等基建项目的投资加速，主要下游行业房地产的投资却迟迟没有恢复。从国家政策和房地产行业各项数据来看，房地产投资需求的恢复已经具备了条件。 房地产投资的复苏将使得工程机械行业全面受益，但各个子产品在复苏时间顺序和复苏力度上会有区别。工程机械下游行业众多，较大行业有房地产、基础设施建设(铁路、公路)和采矿业等。下游行业投资的增长将拉动工程机械的销量，但落实到工程机械各个子产品，其拉动作用互不相同。 混凝土机械受房地产投资拉动最大。若未来6个月房地产投资有望加速，这对工程机械是一个整体性利好，其中混凝土机械受益最大。 目前我们仅能从国家政策和宏观数据上看到房地产投资见底的迹象，我们还不能完全确定房地产投资已经步入上升通道，更不能确定其回升力度。若房地产投资数据能维持数月的增长，我们相信工程机械上市公司将感受到来自房地产行业订单的订单逐渐增加，建议大家关注工程机械行业，特别混凝土机械产品。 |
