| 孚日股份(002083)今日早盘高开震荡，午盘略有回调。公司是我国规模最大、出口金额最多的现代化家纺生产商，拥有技术达到世界先进水平，被认定为中国驰名商标。同时公司投资进行CIGSSe薄膜太阳电池组件生产及研发等光伏电项目。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.17、0.29和0.43元，对应动态市盈率为64、38和25倍;当前共有5位分析师跟踪，1位分析师建议"强力买入"，3位分析师建议"买入"，1位分析师建议"观望"，综合评级系数2.00。 2008年营业收入31.92亿元，同比分别增长了12%;归属于母公司所有者净利润1.25亿元，同比下降10%，每股收益0.13元。10派1.2(含税);2009年首季实现收入7.3亿元，净利润1973万元，同比分别下降了4.6%和45.14%，每股收益为0.02元。2009年1季度剔除农药产品价格尚在底部和消耗高价煤炭库存的影响，主业净利润实际增长约14%。 2008年，公司分别成立了孚日光伏和埃孚光伏，分别实施CIGSSe薄膜太阳电池组件和晶体硅太阳电池组件生产。基于投产时间的不确定，海通证券认为，光伏产业2009年贡献不大，但随着国家逐渐出台更多和光伏太阳能有关的政策，公司依然存在不少催化剂。国信证券针对公司该业务却提出不同意见。该证券认为，全球政府对新能源尤其是光伏的刺激政策将顺利成章，在金融危机下日显其产业升级决心。用产业革命的眼光看待薄膜电池，CIGSSE日益显露出薄膜电池的王者之风。 对于传统业务，海通证券估计公司2009年出口业务收入获得10%的增长，内销业务20%的增长。预测公司家纺和农药等业务2009-1011年的收入分别为35.82、36.86和38.17亿元，该部分每股收益分别为0.15、0.16和0.16元。公司目前毛巾生产能力(产能6.7万吨)全球第一，2008年家纺业务收入达到28亿元，已经很难通过产能扩张实现业绩增长。对于家纺业务，公司表示未来不会有大的投资，重点提升知名度，运作品牌。今年争取孚日专卖店增加到200家，重点提高单店销售，目标是70-80万/年。超市网点今年准备突破1万家，实现5亿元的内销收入。2009年以来出口受到的影响就是单价略降5%，而原材料价格下跌了10%，所以毛利率不会下降。目前各个海外市场的出口量还是有增长的。 风险因素：全球经济危机下经济形势难以判断;公司电池组件均出口欧洲，而目前欧盟经济表现糟糕。 |
