| 中国证券网消息 花旗集团：把国美电器评级上调至“持有” 花旗集团6月2日发布投资报告，把国美电器(00493.HK)评级从“沽售”上调至“持有”，把目标价从0.60 港元上调至1.30港元，理由是不再以公司危机时的低估值作为基准。 花旗集团表示，取消之前采用的低估值基准是因为公司治理风险降低、领导人更替相对平顺、银行和供货商信心有所增强以及恒生国企指数在国美自2008 年11月底起停牌期间上扬了50%。 花旗集团指出，2009年第一季度利润低于上年同期，但高于2008 年第四季度水平；2009 年第一季度同店销售比上年同期下降21%，2008年第四季度较上年同期下降36%；花旗称，这反映出消费者人气疲软，公司大幅降价以刺激销售。 花旗集团把2009-10 年利润预期下调46%-51%，把2009-10 年销售额预期下调24%-29%。国美仍停牌；停牌前价格为1.12 港元。 大华继显：给予雨润食品“买进”评级 大华继显6月2日发布投资报告，给予雨润食品(01068.HK)“买进”评级，给予合理价值12.50 港元。 大华继显表示，雨润食品强劲的09 年第一季度业绩支持了2009 年该公司核心盈利将增长超过40%的预测，因市场占有率扩大，利润率上升。 尽管大华继显对雨润食品2009年的盈利预测超过市场普遍预测值5%，但如果这种强劲的表现持续的话，该行的预测值可能被证明是保守的，市场的普遍预测值可能将上调。 大华继显称，2010 年该公司两位数的增长目标将能够实现，因产能扩张和潜在的收购。 大华继显指出，雨润的业务模式超强，因主要经营冷鲜肉及低温肉制品；与同类企业相比，雨润的屠宰设施相对较少，这保持了高开工率；产品的分销由快速扩张的现代零售链来完成。 德意志银行：将中国银行(3.64,-0.03,-0.82%)H股评级上调至“买进” 德意志银行6月2日发布投资报告，将中国银行(03988.HK)评级由“持有”上调至“买进”，目标价由2.71 港元提升至3.74 港元。 德意志银行调高中行评级，因为预计中行的人民币跨境结算业务将显著提升中长期非利息收入，因出口复苏；中行是首批获准在今年晚些时候进行人民币跨境结算业务的银行之一。 德意志银行将中行2010 年的非利息收入预测上调9.9%，2011 年上调9.0%。将中行目标价由2.71 港元提升至3.74港元，此前提高了中行的收入预期，新目标价相当于2009 年预测账面值的1.67 倍。 联昌国际银行：将东亚银行评级下调至“中性” 联昌国际银行6月2日发布投资报告，将东亚银行(00023.HK)目标价由18.70港元提升至23.20港元，因目标市盈率提高，但将该股评级由跑赢大市下调至“中性”；相信东亚银行股价已经提前反映了基本面，东亚是CIMB追踪的香港银行股中表现最佳的。 联昌国际银行称，近期东亚的低股权回报率将抑制其升势，该股已相当于09 财年预测账面值的1.36 倍。 联昌国际银行补充说，东亚的中国业务贷款增长强劲，曾是该行最大的盈利增长点，但自中国国内银行的贷款限制取消后，东亚中国业务自08年第四季度以来贷款增长迟缓；相信近期可能仍维持这种局面。 国浩资本：把太平洋(17.20,-0.22,-1.26%)航运评级调高至“买进” 国浩资本6月2日发布投资报告，把太平洋航运(02343.HK)的评级调高至“买进”，把目标价调至6.60 港元。 国浩资本表示，BDI 近期走高是因为中国过去数月连续进口铁矿石，认为短期内BDI仍将保持涨势，因为中国买家预计现货铁矿石将继续涨价，因此中国的铁矿石进口仍将旺盛。 国浩资本把太平洋航运的评级由持有调高至“买进”，把目标价由4.50 港元上调至6.60 港元，因为太平洋航运走势一直滞后同业，过去3个月仅上涨了51%，而同期中国远洋(14.18,0.85,6.38%)(01919.HK)和中海发展(14.19,0.62,4.57%)(01138.HK)分别上涨了150%和87%。 但是国浩资本补充称，投资者应该注意的是，BDI 已经涨至历史新高，因此若BDI 晚些时候走势出现重大转折，则应该了结获利。 瑞士信贷：维持亚洲干散货航运类股“减持”评级 瑞士信贷6月2日发布投资报告，维持亚洲干散货航运类股的“减持”评级，认为最近波罗的海干散货航运指数的大涨主要由于中国铁矿石交易商持续性的投机性进口所致，另外还有压港加剧的因素。 瑞信称，如果没有目前的进口热潮的话，波罗的海干散货航运指数应调整。 瑞信补充说，虽然难以预测何时调整，但瑞信预计一旦中国关于铁矿石的谈判达成协议，波罗的海干散货航运指数会大幅下挫；仍看淡未来12个月干散货航运类股的前景。 高盛证券：维持联想集团列于“确信买入”名单 高盛证券6月2日发布投资报告，维持联想集团(00992.HK)列于“确信买入”名单，预期2011 年该公司市盈率为17 倍，目标价4.00 港元不变。 联想于上月底宣布推出4款新产品型号，价格较同类型产品具竞争力，该行关注到行业媒体CNET 及Inquirer有关联想新客户的计算机产品正面报导，相信联想正开始增加竞争能力，又指去年第四季及今年首季该公司业务欠佳，主要基于商用计算机需求收缩。 但高盛指出，明年不少企业计算机及Windows 7 版本将过时，在企业计算机升级所带来的潜在商机下，相信联想自06年积极扩张环球商业用及个人客户计算机市场的策略，可为其营运带来明显杠杆效应。 瑞银集团：给予新濠国际“中性”评级 瑞银集团6月2日发布投资报告，给予新濠国际(00200.HK)“中性”评级，目标价5.71 港元。 瑞银集团指出，作为控股公司，新濠的估值视乎两项因素，旗下新濠博亚估值，以及控股折让，虽然随着新濠天地开幕，有助提升新濠博亚估值(新濠便可水涨船高)，但折让方面，现时只有16%(平均22%，最多78%)，已不大可能进一步收窄。 瑞士信贷：给予澳博控股“跑赢大市”评级 瑞士信贷6月2日发布投资报告，将澳博控股(00880.HK)评级为“跑赢大市”，给予目标价4.60 港元。 瑞士信贷表示，澳博控股对于那些错过澳门概念股上一轮涨势的投资者来说是一只高质量的落后股。自今年3 月以来该股跑输其它5只澳门概念股32%-525%，多数财务杠杆高的公司均出现了最强劲的涨势，因破产风险降低。但澳博控股具有很强的资产负债表，这令它成为澳门博彩类公司中唯一能够派发股息，进行收购的公司。 瑞士信贷称，该公司的收入组合超强，业务重点在利润率高，更能持续发展的大众市场。预计09 年下半年两家赌场的开业将令澳博控股在09-10财年的每股盈利增长30%。 |
