| 国元证券(16.85,0.00,0.00%)：新能源若干事件点评，长期关注四家公司 国元证券5月27日发布投资报告，针对点评新能源若干事件及其对相关子行业影响，认为金晶科技(13.65,-0.21,-1.52%)（600586.SH）、南玻A(18.02,-0.61,-3.27%)（000012.SZ）、耀皮玻璃(9.19,-0.32,-3.36%)（600819.SH）以及中航三鑫（002163.SZ）四家公司值得长期关注。 就在 5 月21日国务院副总理李克强在财政支持新能源和节能环保等新兴产业发展工作座谈会上表示，要不失时机地发展战略性新兴产业。昨晚凤凰网财经讯又传出消息称，据业内人士表示，我国新能源规划投资将大幅提高，预计将达到4.5万亿人民币，将拉动全社会总投资9 万亿元。这一数额远高于此前规划的3 万亿元。 其中提到：到2020年风电总装机容量将提高至约150GW；太阳能光伏的发展目标为总装机容量20GW；核电运行装机容量达约80GW。上述风电、太阳能发电和核电发展目标分别为2007年可再生能源及核电两份中长期发展规划中原定目标的5 倍、11 倍和2 倍。而截至到2008年底，国内风电装机超过10GW，而目前太阳能发电能力仅为1GW，核电装机容量则低于10GW。 另外，就在全国性新能源产业调整和振兴规划出台之前，光伏大省江苏抢先推出新能源规划。这份横跨3年的江苏省《新能源产业调整和振兴规划纲要》涉及了太阳能光伏、风电、核电和生物质能四大产业，其中重点仍是光伏产业。按照预测，江苏省新能源销售收入将从2009年的1800 亿元递增到2011 年的4500 亿元，三年大增1.5 倍。其中光伏产业将占3500 亿元，比重为77%，太阳能电池及组件还将形成每年10000兆瓦(即10GW)的生产能力。 从上述新闻来看，国元证券指出，这次新能源产业振兴规划着墨最多的当属光电和风电，这在大幅提高国内光电、风电以及核电等新能源的装机容量的同时，相应的也带动了相关产业的发展。光从江苏一省来看，国元证券认为未来国内形成20GW的太阳能电池产能规模是可以实现的。 对于光伏产业来说，最主要的技术为多晶硅电池和薄膜电池，虽然多晶硅电池的转化效率较高，但其过高的成本和能耗，制约着太阳能电池的推广。现在薄膜电池的出现及其技术的提高，带来该子行业的迅猛发展。根据中投顾问能源行业研究部的统计数据显示，06年以来全球薄膜太阳能电池的年产量均保持了120%以上的增长，远远超过整个光伏产业的增长速度，显示了薄膜电池的强劲发展势头。 所以说，短期内市场将以多晶硅为主，但中长期薄膜电池的占比将提高。综合考虑到薄膜电池的优势，国元证券认为未来薄膜电池有望占据50%的市场份额。薄膜电池的爆发式增长，将直接引爆国内超白玻璃的市场行情。根据目前1GW需求400 万重量箱的超白玻璃来供应生产薄膜电池的市场预测，未来超白玻璃的年需求量将新增4000万重量箱。目前国内超白玻璃的主要生产商有金晶科技、南玻A、耀皮玻璃以及中航三鑫，包括在建项目在内合计产能将达到日产2000 吨左右，年产能近1500万重量箱，市场存在较大的供需缺口。对此国元证券认为，上述4 家公司值得长期关注。 国元证券：林业振兴规划点评，建议关注永安林业(7.94,0.29,3.79%)和吉林森工(8.55,0.19,2.27%) 国元证券5月27日发布投资报告，针对央行、财政部、银监会、保监会、林业局联合发布《关于做好集体林权制度改革与林业发展金融服务工作的指导意见》，明确要积极营造有利于金融支持集体林权制度改革与林业发展的政策环境，建议关注林业资源较丰富的永安林业（000663.SZ）和吉林森工（600189.SH）。 《指导意见》共分六个部分，主要内容是提出要切实加大对林业发展的有效信贷投入，引导多元化资金支持集体林权制度改革和林业发展，鼓励符合条件的林业产业化龙头企业通过债券市场发行各类债券类融资工具，募集生产经营所需资金，并且规定林业贷款期限最长可为10年。 国元证券表示，林业振兴规划的出台将促进我国林业行业的发展，并且对林业的资源价值重估起到积极作用。我国是世界上森林资源相对贫乏，总量严重不足的国家之一，而伴随着近两年来建筑业、制浆造纸业和家具业等行业的快速增长，更是极大地拉动了对木材的需求，随着林业原料的供应越来越紧，林业资源的价值将会不断提升，拥有林业资源的上市公司价值将获得重新评估的机会，个股方面国元证券建议关注林业资源较丰富的永安林业和吉林森工。 |
