| 平安证券分析师认为，在行业逐步好转的背景下，公司玻璃业务将稳定增长；多晶硅业务短期难以体现业绩，但仍具有估值基础。考虑到太阳能行业的远景预期，分析师仍给予“推荐”评级。 分析师指出，公司产品包括平板玻璃、工程玻璃、精细玻璃、太阳能业务和其他业务五大类。其中，平板玻璃、工程玻璃和精细玻璃是主要的利润来源。虽然行业在2008年出现较大压力，但2009年已经出现明显好转迹象。保守估计，公司平板玻璃毛利率将保持相对平稳，保证产能扩张能有效形成利润增长。 2009年公司工程玻璃业务增长的驱动因素主要来自三方面：一是经济复苏带来的需求增长，二是产品价格提升引致毛利率回升，三是产能扩张带来的收入增长。由于行业基本处于稳定增长阶段，分析师预计，2009年的收入和毛利率仍将维持稳定特征，也形成对公司较为稳定的利润贡献。 公司的太阳能项目包括太阳能玻璃、多晶硅和电池组件三部分，均为多晶硅电池组件配套，产业链较为完整。短期看，多晶硅和电池片均难以贡献业绩，但长期值得期待。预计公司2009-2011年的每股收益分别为0.41元、0.53元和0.63元。 |
