| 长江证券(16.54,0.00,0.00%)分析师陈志坚发布报告称，在台湾代工厂2008年收入和利润下滑的背景下，长城开发(10.10,0.00,0.00%)主营仍然维持了高速增长，这主要得益于公司新产品、新客户的拓展，从而增强了抵御风险的能力。公司是具有安全边际的攻击性投资品种，首次给予其“推荐”评级。 分析师认为2009年是公司风险和机遇并存的一年，在下游电子产品需求回暖仍不确定的背景下，公司原有OEM业务风险犹存；同时，全球电子产品厂商制造过程向中国转移的趋势也为长城开发提供了良好的发展机遇，如希捷的硬盘磁头国内生产线将向代工厂商转移，公司拿到的可能性较大，从而将大幅提升公司的磁头产能。 智能电表是公司另一大主营业务。该业务毛利率较代工业务高出很多，分析师预计其净利润率为14%左右。在全球智能电网改造加速的背景下，公司智能电表业务有望在2010年迎来爆发式增长。而从长远来看，分析师认为智能电表将成为公司业绩增长的新引擎。 在不考虑智能电表爆发式增长的情况下，保守预计公司2009年、2010年的EPS分别为0.32元、0.44元，当前股价具有较好的安全边际；同时，若智能电表业务出现加速成长，公司业绩将会出现高速增长态势。 |
