| 评级机构：广发证券 公司北京地区的纯销业务有望进入社区医疗市场；分销业务健康发展；麻药代理仍占据垄断的市场份额；增值服务有望带动医药商业快速发展。同时公司投资麻醉药上游企业，除了每年获得稳定的投资收益外，还逐渐形成了麻醉药产业链一体化的模式，与其他麻药代理企业相比优势明显。 预计公司2009～2011年可实现每股收益1.008、1.236、1.543元。未来股价有三个催化剂：国控北京资产注入和国药控股上市； 纯销业务借助政策机遇进入北京社区医疗市场；基本药物目录公布后，国家将对基本药物实行统一采购和统一配送，政策利好医药商业公司。公司是医药商业的白马企业，是资产运营效率最高、盈利能力最强的公司，同时背靠国药控股这种国有背景的大型医药商业公司，维持“买入”评级。 |
