| 评级机构：东方证券 冰箱行业2月份开始出现恢复迹象，行业前景尤其是内销前景依然较好。长虹从2005年底开始进入美菱，经过几年的整合，公司在内部管理、系统化程度方面有了很大的提高。压制公司利润释放的销售费用过高因素，主要还是对过往渠道投入不够的“补课”，为解决销售费用率过高的问题，公司在逐步推进渠道的扁平化，减少中间环节，预计销售费用率可望逐步下降。 在不考虑旗下资产变现这一非经常性收益的情况下，预计公司2009-2011年每股收益分别为0.1、0.21和0.26元，长虹入主带来了长足的进步，各方面均趋向健康。公司的整合经历了清理历史包袱，而后做大规模的过程，下一步将走向精细管理释放利润，相对同类公司，具有足够的提升潜力，业绩释放值得期待。首次给予“买入”评级。 |
