| 评级机构：兴业证券 京能置业(6.72,-0.15,-2.18%)是京能集团旗下唯一地产开发平台，其控股股东京能集团是北京市国资委下属的特大型企业，是北京市电力能源建设的投融资主体。公司目前拥有3个房地产开发项目，分布在北京、呼市和银川等三个城市。公司目前账面现金在2亿左右，资金相对紧张，大股东承诺给予公司3000万元的贷款。在业务需要和条件许可的情况下，不排除大股东提供进一步支持的可能。除上市公司之外，目前大股东的地产资源仅为直接或间接持有的3栋出租物业，年租金收入约1亿元。除此之外，并无现成的住宅开发用地或储备。公司2009年业绩除了呼市项目部分结算之外，还包括出售宁夏京能创业公司股权获得投资收益约500万，以及处置国典大厦剩余的部分房产，其评估价值在5000万左右。 公司的看点在于棉花片区项目能否尽快销售，以盘活资金和业务链条，以及未来是否可在项目拓展上取得一定的进展。预计公司2009-2011年每股收益为0.06、0.35和0.42元，给予“推荐”评级。 |
