| 中国证券网消息 高盛证券：将港交所评级升至“买入” 高盛证券5月19日发布投资报告，将港交所(00388.HK)评级由“中性”升至“买入”，目标价由58 元倍升至124 元。 高盛证券对港交所2009-2010 每股盈测升42%、39%及47%，至5 元、6.22 元及7.07 元，基于港股今年余下时间日均成交额升至840亿元、明年增至900亿元。 摩根士丹利：建议“卖出”港交所 摩根士丹利5月19日发布投资报告，建议投资者“卖出”港交所(00388.HK)。 摩根士丹利称，该股约为09 财年28-29 倍的预测市盈率，意味着日均成交额应连续保持在1，000亿港元的水平，上一次出现这种情况是在恒指达25，000 点时。 大摩补充说，如果从成交相对市值的比例来看，要匹配这一日均成交额恒指须大幅上扬。该行给予港交所的合理价值为65 港元；预计该股在未来30天将跑输恒指，假设发生上述情况的可能性在60%-70%。 RBS：首次予以港交所“买入”评级 RBS5月19日发布投资报告，首次追踪港交所(00388.HK)，予以“买入”评级，目标价设在135 港元，因为RBS认为流动性将令港交所获益最大，同时还受到低利率、政府放松政策以及资金流入的支撑。 RBS称，港交所也独一无二地从内地经济增长和长期的经济自由化中获益。过去的周期暗示，股市见底后成交量可能增加5 倍或更多。预计2009-10年的日成交额分别为630亿港元和850 亿港元。 美林：调低思捷评级降至“跑输大市” 美林5月19日发布投资报告，调低思捷(00330.HK)2009-11 年盈测7%/19%/23%，评级由“买入”降至“跑输大市”，目标价由60.6元下调至45.56 元，即2010 年预测市盈率10 倍，较十年平均水平折让20%。 美林指，思捷第三季销售较预期疲弱。美林对未来十二个月业务信心减低，虽然并不认为品牌或业务已损坏，但新管理层需要时间重建投资者信心，相信成本减省及效率收益短期不可能收复营运杠杆。 摩根士丹利：给予安踏体育“增持”评级 摩根士丹利5月19日发布投资报告，给予安踏体育(02020.HK)“增持”评级，目标价5.9 元。 摩根士丹利表示，根据贸易博览订单(首季升40%；次季升30%；第三季升15%；第四季升25%)，并假设没有订单取消，安踏09年整体销售应增长27%，相比该行的预测23%。 大摩相信今年盈利上升空间不大，但第四季订单，意味该行对明年盈测增长8%可能太保守。股价自3月初公布08 年业绩后上扬，现价09 年预测市盈率17倍，现估值不便宜，但投资者应在未来数月调整远期估值。 瑞士信贷：将中海油评级下调至“减持” 瑞士信贷5月19日发布投资报告，将中海油(00883.HK)评级由“中性”下调至“减持”，将目标价由7.15 港元降到6.57 港元。 瑞士信贷称，中海油的海外业务发展成本持续快速上升，这预示着其海外业务的折旧、递耗和摊销成本将继续加速上升，因中海油的新项目上马，另外未来的自由现金流预估将下降。 瑞士信贷称，中海油目前的股价意味着油价为80 美元/桶，这是2007 年油价空前高的水平；该股估值与自身市盈率、大市和同类相比也不低。 高盛：将中国国航(6.50,-0.07,-1.07%)H股评级下调至“中性” 高盛5月19日发布投资报告，将中国国航(0753.HK)评级从“买进”下调至“中性”，维持3.3 港元的目标价不变。 高盛将中国国航H股从“确信买进”名单中剔除，经过近期的强劲上扬后已经超过了目标价。高盛称，依然看好该公司基本面，对该公司到2010年实现盈利持乐观态度，不过目前估值充分，不应在当前价位追买。 高盛预计国际运输量将在今年下半年趋于正常，中国国航有望受益于此，另外，企业可能在第四季度增加商务旅行预算，预计届时整体运输需求可能有所提升。 麦格理：将广深铁路(4.68,0.00,0.00%)评级降至“中性” 麦格理5月19日发布投资报告，将广深铁路(00525.HK)评级由“跑赢大市”降至“中性”，目标价4 元。 麦格理将广深铁路评级调低，反映估值因素，认为市场预期乘客收费大涨时间表及幅度仍未明朗，并有机会令市场失望，目标价4 元。 同时，麦格理调低09/10 年每股盈测14%/7%，反映收入假设下调。 |
