| 国泰君安19日发布替代能源行业策略不过表示，行业配置决定投资时点，最近应该不是替代能源板块的最佳投资时点，建议追求绝对收益的投资者短期“减仓”，追求相对收益的投资者短期“持有”，具体分析如下： 近期替代能源板块走势受媒体影响比较显著。信息的逐渐扩散，或者信息的再次报道，也可能会带来投机机会，而这要取决于市场博弈。 国泰君安认为，边际效应会越来越弱。临近 5 月底，中国的智能电网规划快出台了。国泰君安认为，重点任务应该在第一步：建设强壮的电网架构，解决电力长距离传输的瓶颈，投入集中在220kv-500kv-1000kv 的线路的硬件以及控制上。新增投资对市场的拉动是有限的，但是确保电网基础设施的建设是稳定增长的。 行业配置决定了投资时点，最近，应该不是替代能源板块的最佳投资时点。国泰君安建议追求绝对收益的投资者短期“减仓”，追求相对收益的投资者短期“持有”，板块调整后才是最好的介入时点。后期个股分化仍会相当明显，部分个股可能走出独立行情。 本期国泰君安将思源电气调入组合，将哈空调调出组合。理由是：思源电气具有相对估值优势、稳定增长的业绩、具备一定的变电站成套设备的提供能力，而智能电网规划又可能带来的政策刺激。 |
