| 白云山A(000522) 甲型H1N1流感在我国已经确认两例病例，并有继续扩散的态势。公司作为我国著名的大型中医药企业，是全国最大的板蓝根生产基地，板蓝根销量占到了全国市场的60%左右。独家产品还包括脑心清、中长链脂肪乳、胃康U、福林泡腾片等等。2009年1月国务院常务会议通过《2009-2011年深化医药卫生体制改革实施方案》，3年内重点抓好五项改革，公司将会受益明显。二级市场上医药板块全线启动，该股明显有资金介入，有望挑战前期高点，建议逢低关注。 华茂股份(000850) 公司主要想象空间为参股金融，持有宏源证券、国泰君安证券公司等公司股权。自2008年10月28日大盘见底以来，成交量保持活跃，券商股受益最直接也最明显。参股券商概念个股资金流入十分明显，二级市场上，公司股价稳步攀升，形态良好，建议逢低保持高度关注。 科学城(000975) 房地产行业复苏明显，公司投资约4亿元与银泰置业采取非法人联营形式及协同销售分享收益的方式合作开发北京柏悦府项目，参与北京房地产业高端市场。位于长安街第一高的地标性建筑(银泰中心主塔楼)内的柏悦府是专为国际级商业首脑度身定制的高档酒店服务式公寓，规划设计总建筑面积约17394平方米。这将是公司今年重要的利润来源。酒店业务也有望扭亏，水泥业务今年受益国家政策明显。二级市场股价震荡盘升，有望形成突破态势，可在均线附近积极关注。(兴业证券 倪健) 厦门国贸(600755) 公司主要业务为外贸、港口物流、房地产。在2008年宏观经济环境复杂多变的背景下，公司的经营依然保持较为稳定的格局。贸易业务方面，公司克服了多种不利因素的影响，在维持出口、内贸业务规模稳定的基础上，公司进口额达8.5亿美元，同比增长14.21%，名列厦门内资企业第一。公司实现进出口额14.12亿美元，同比增长5.31%，继续名列中国企业联合会、中国企业家协会评选的中国服务业企业500强、综合性内外商贸及批发与零售业第5位，被中国对外贸易经济合作企业协会评选为2007年度全国外贸质量效益型先进企业。港口物流业务随着公司全资的国贸码头投入运营，公司已经拥有了较为完整的港口物流业务体系，港口物流业务的整体竞争能力得到了进一步的加强。公司年内将依然保持稳定的增长能力。可适当低吸关注。 九龙山(600555) 公司所开发的九龙山旅游度假区已被列入国家重点旅游景区及浙江省2009 年服务业重大项目，对公司而言是一次重大的利好，是中央及地方政府对九龙山项目的鼓励与支持。公司将抓住这一重要战略机遇期，积极赶工，同时也紧锣密鼓的设计一个兼容酒店、会议会展、海上乐园、温泉、度假公寓、奥特莱斯商业街、鱼人码头海鲜街、邮轮码头及跑马场的东沙湾综合娱乐休闲村，现已运行的项目客流量倍增,商业价值优势显现。公司根据形势的发展和需要，对九龙山旅游度假区的整体规划重新完善修订，稳步推动正在建设的商业、住宅项目工程进度，另一方面，强化内部风险控制，加大主业发展，处置与目前九龙山开发无关的其他资产，改善资产质量及财务结构。公司新的项目拓展获得阶段性成果。邮轮码头项目、二期围垦项目相继获得政府有关部门批准，为接下来的发展奠定了基础。建议逢低关注。 青岛海尔(600690) 公司拟实施股票期权激励计划，行权价为10.88元，具体方案为公司拟授予激励对象1771万份股票期权，占公司股本总额的1.323%。每份股票期权拥有在计划有效期内按照预先确定的价格购买一股青岛海尔股票的权利；激励对象的行权条件中关键的财务指标为，前一年度加权平均净资产收益率不低于10%；以2008年经审计的净利润为固定基数，后一会计年度经审计净利润较此前年度增长率达到或超过18%。该股权激励方案较公司2006年度的方案发生了质的飞跃，以此为基准，如需达到行权条件，公司未来两年的业绩将发生进一步的提升，09年度和2010年度的每股收益将提升到0.70元和0.85元。以此为测算依据，公司的P/E估值较低，且公司在08年末已经计提较多相关费用，为09年和10年的达标奠定一定基础。结合国家实施"家电下乡"的消费刺激政策判断，预计公司将努力实现激励条件。盘面观察，公司股价近期表现活跃，机构席位资金对于本次股权激励方案较为认可，介入迹象明显，可适当关注后续机会，逢低关注。（上海证券 蔡钧毅） 五粮液（000858） 2009年公司目标是两个突破：一级产酒率突破历史记录，白酒销售收入要创历史新记录。公司目标是销售1万吨五粮液，销售收入增幅不低于20％，力争实现销售收入100亿元。加大团购工作、加大中高价位酒销售力度并改革现有销售模式，在新产品方面公司表示要做好六和液以及酱香型酒的推广和销售工作。公司认为团购是五粮液发展的重中之重，将为五粮液发展带来新的契机，公司将团购视为五粮液的第二次创业。近一两年乃至未来几年，最影响公司发展的要素是目前公司双层国资背景以及政府思想的不够解放，导致公司员工思想解放程度以及执行力将会打折扣，如果说这些问题能得到有效解决，将能使公司的品牌力发挥到极致。考虑到公司品牌影响力以及公司目前正在极力改进提升自己，应看好公司长期发展趋势。二级市场看，该股有再次启动迹象，值得关注。 中国远洋（601919） 波罗的海航运指数持续走高，人们对于航运股的关注逐渐增加，场外资金也在不断流入，推升海运股价上行，中国远洋作为海运龙头股，值得重点关注。该股的看点主要有：1、得益于中国政府施行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，公司内贸航线仍有望实现增长；2、随着各国经济刺激计划的不断出台和落实，以及零售商库存的不断下降，欧美经济和贸易量一旦有所复苏，集装箱航运市场亦有望步入回升；3、中远物流打造了全系统的统一大件营销、操作和管理平台--上海中远物流重大件运输有限公司，市场覆盖全国，有效地提高了资源运行效率和整体竞争能力；公司继续坚持品牌化发展方向，通过重大项目的突破，扩大了在国内外物流市场上的品牌影响力和美誉度。二级市场上，该股经过前期调整后，有望再次上攻，关注。 丰原生化（000930） 公司的投资亮点主要有：公司加强生产经营管理，充分发挥生产效能。公司共投入技改资金近二亿元，完成了燃料乙醇DDGS和玉米油项目改造、柠檬酸提取技术、赖氨酸恢复生产等33项技术改造项目，使燃料乙醇、柠檬酸、赖氨酸、环氧乙烷等主导产品生产指标和产品质量不断提高，生产运行质量稳步提升。公司通过做好玉米门前收购、合理统筹、加强外部收购、积极组织原料资源等措施，保障原料及时供应，实现了全年采购价格比市场同期价平均低10元/吨，并通过与沈阳铁路局签订战略协议，保障了玉米物流运输安全。通过对32万吨/年燃料乙醇项目进行系统优化和改造，实现废水减排约4730吨/天、COD减排284吨/天、废水回收利用4000吨/天；通过热电公司余热利用节能改造项目，每年可节约3.4万吨标准煤，实现了较好的经济效益和社会效益。二级市场看，周五放量上攻，后期有望向上拓展空间，重点关注。（东方证券 沈阳） 宝光股份（600379） 公司主营电真空开关设备，近年来也是始终没有较好表现，但是大股东股权划转至西电集团后，公司有望在新任大股东的支持下获得脱胎换骨式地发展。同时，由于西电集团在获得第一大股东地位后，持股比例不高，因此公司未来资产注入的预期较高，而西电集团在国内电气设备市场上的实力极强，这也会给公司的股价带来较大的想象空间。本周股价上一台阶后维持小幅整理，建议密切关注。 长城开发（000021） 公司主营电脑硬盘及内存、手机等电子产品的生产和研发。去年虽然净利润同比出现大幅下滑，但是考虑到07年净利润增长主要来自于所持中信证券股票的一次性抛售，实际上去年公司的主营业收入同比还是取得了增长，公司主业有望取得稳健增长，而公司的智能电表业务则受益于近年美国和未来中国智能电网的发展，有望成为未来公司业绩增长和股价上涨的催化剂，本周股价回落，但上升趋势仍较为明确，继续积极关注。 安信信托（600816） 公司属信托业，历年业绩较为一般，但中信信托有意借壳入主公司使得未来公司有机会在北京和上海两个金融中心同时开展信托业务，为公司今后的发展奠定了基础。随着中信信托借壳渐趋明朗，诸多大型项目投资力度的加大，信托业在此轮经济刺激中的创新能力和业务能力有望获得长足发展，而作为行业龙头的中信信托受益前景乐观。二级市场上，股价维持区间震荡态势，但总体趋势向上，建议投资者密切关注消息面的变化，并采取积极的操作策略把握其中的投资机遇。（国都证券 杨仲宁） 粤电力A（000539） 公司是广东省实力最强、规模最大的发电企业,全资、控股和参股企业80多家，核心产业有煤电、水电、天然气发电、核电和风电。在广州区域垄断优势相当突出，而其投资的广东惠来石碑山风电场是国家发改委最先推出的两个10万千瓦特许经营示范项目之一，也是全国最大装机容量的风力发电场，同时，公司还开发了南澳东部风力发电项目和粤电湛江风力发电项目，其风电题材较为突出。作为新能源的新军，该股值得投资者短期关注。 法尔胜（000890） 公司是目前世界最大的特种中细规格钢丝绳生产基地，全国最大的专业孔网钢骨架塑料复合管生产基地，是许多钢线绳国内标准制定者。同时公司在光通信领域的影响力位居我国十强。公司的光纤、光缆和光器件通过了包括中国移动、中国联通、网通在内的多家电信和广电企业的入围许可证。公司占据两大利好主题，二级市场上近4块的价格被严重低估，近期有望待涨。 三特索道（002159） 公司地处武汉,主营客运索道,在国内同行业中处于领先位置,公司全方位模式"索道+景区+地产"在旅游行业中独具一格。受近期五一小长假影响，公司在华山、海南、珠海、白云山、武夷山等的业绩预期大幅提升。5月历来是旅游旺季,端午节到来时更会有出色表现。虽然旅游业受甲型H1N1流感病毒影响最近表现低迷，但随着鄂西旅游圈基础设施的投入以及公司海南业务的独特经营理念，公司近期发展势头良好，目前股价处于补涨阶段,建议关注。(民族证券 刘佳章 ) 太阳纸业（002078） 在自制木浆方面，公司化机浆产能为20万吨/年，在生产方面，目前公司各条生产线均全面开工。目前整体纸品市场经过前期一个多季度的去库存化，下游用户及中间经销商的库存已呈现明显下降趋势，下游采购量呈现放大趋势，也带动了纸价的回升。管理层预计09年公司整体的出口量有望达到20万吨左右。由于前期铜版纸产能的大量关闭，国外市场目前供需状况有所改变，铜版纸价格有所回暖，有利于公司产品出口。我们认为，公司在08年对高价原材料库存全部计提减值准备，虽然导致公司08年业绩大幅下降，但同时也使得公司在09年的经营上能够轻装上阵，为公司09年的业绩增长奠定了良好的基础。同时，合资公司现已更换管理层，目前新管理层与公司合作情况良好。后市建议适当关注。 楚天高速（600035） 湖北省地处中国中部，承东启西，连南贯北；08年底湖北省高速公路通车里程达到2719公里，全国排名位列第7。汉宜高速是上海到重庆高速的重要路段，08年日均车流量和通行费收入增速放缓主要是因为年初冰雪灾害天气、"绿色通道"以及减免汶川地震救灾物资的车辆通行费等因素造成。09年1月车流量同比大幅增长99.65%，因为去年灾害天气造成车流量基数低以及春节因素。预计1季度增长速度可能超预期。09年四季度沪蓉西线贯通后，对汉宜高速车流量的诱增作用明显。综合考虑，预计车流量增速将保持在15%左右。预计2009和2010年每股收益分别为0.4元和0.46元。鉴于较低的市盈率水平、稳定的业绩和分红水平，后市建议适当关注。 岳阳纸业（600963） 2008年公司实现营业收入32.72亿元，同比增长10.36%；营业利润1.61亿元，同比增长8.23%；净利润1.40亿元，同比增长23.58%，业绩符合市场预期。08年公司综合毛利率上升，但一季度可能大幅下滑。公司林木资产价值依然长期看好。40万吨含机械浆印刷纸项目有望于09年下半年投产。需要注意的是，木浆价格企稳回升将提升公司浆线及纸品的盈利能力；宏观经济好转将促进纸品的消费；节能减排政策的强力实施；公司公布林木资产明确的砍伐进度。我们预测公司2009年每股收益0.18元，2010年每股收益0.32元，后市建议适当关注。（中原证券研究所 张刚） 机构名称 推荐人 推荐股票 兴业证券 倪健 白云000522０００５２２） 华茂000850０００８５０） 科000975０００９７５） 上海证券 蔡钧毅 厦门600755６００７５５） 九600555６００５５５） 青岛600690６００６９０） 东方证券 沈阳 五000858０００８５８） 中国601919６０１９１９） 丰原000930０００９３０） 国都证券 杨仲宁 宝光600379６００３７９） 长城000021００００２１） 安信600816６００８１６） 民族证券 刘佳章 粤电000539０００５３９） 法000890０００８９０） 三特002159００２１５９） 中原证券 张刚 太阳002078００２０７８） 楚天600035６０００３５） 岳阳600963６００９６３） 制表：周文渊<!--/newstext--> |
