| 评级机构：中投证券 一季度公司亏损的原因主要是产品价格比较低迷，开工率不足。目前公司生产销售大幅好转，下半年产能将集中释放。进入二季度公司库存保持较低水平，产销量保持良好状态。公司的有机硅、丙酮苯酚、钛白粉装置处于满负荷状态，2 万吨PBT项目生产正常，氯丁橡胶(15570,280.00,1.83%)开工率为75%左右，新建6万吨PBT项目和5万吨电子级环氧树脂处于试车状态，9万吨双酚A和3万吨氯丁橡胶还在建设完善，预计8月份将开始试车。新建项目产能在下半年集中释放。 有机硅产品价格有望上涨，公司将受益石化振兴，此外集团相关项目有望注入。预计公司2009-2010年每股收益分别为0.47元和1.20元。公司有较低PB支撑，同时业绩反弹能力很强，后期投资主题较多，维持推荐评级。 |
