| 评级机构：长江证券(16.59,1.14,7.38%) 公司昨日公告承包青岛伊科思新材料10万吨/年异戊橡胶联合装置一期3万吨/年的项目合同，总计合同金额为26110万元，占2008年公司营业收入的28.61%。此次中标合同并非公司传统的子午胎生产线，而是化工领域的异戊橡胶生产线，说明公司以配料系统为核心的跨行业复制取得成功，同时，其“交钥匙”的工程模式进一步证实了公司强大的项目实施能力，其实质是整体解决方案商。预计该项目毛利率在30%-40%左右，净利润率在20%左右，亦即此项目能为公司带来5000万左右净利润，项目将在2010年4月底完工，其收入的确认进度还有待工程的实施快慢而定。该项目有望成为公司在化工领域的样板工程，其示范效应将为公司拓展化工领域其他项目奠定基础。 公司一季度签单情况仍然较好，预计目前尚未执行订单已超过15亿。同时轮胎企业扩产和生产线改造较积极，消除了市场对其下游需求的担忧。公司2009年业绩实现快速增长已无悬念，预计2009、2010年每股收益分别为0.92、1.16元，维持推荐评级。 |
