| 风电轴承产能释放 风电轴承立足于替代进口，订单充足。公司在08 年与东方汽轮机、中船重工、金风科技等公司签订的总额超过10 亿元的风机轴承买卖合同，绝大部分在09 年供货。前4 月风电轴承增长迅猛，预计2009 年风电轴承收入约10 亿元，同比增长约300%。由于旧订单尚在交付期，所以目前公司尚未接到新的风电轴承订单，但随着公司生产能力的提高和国内风电行业的发展，预计下半年可接到2010 年的生产订单。 通用轴承业务4 月份有所好转 通用轴承 08 年同比尚有增长，年报显示母公司收入和利润分别增长13.77%和17.12%，基本上代表着通用轴承业务的增长情况。在通用轴承行业08 年整体形势不利的情况下，公司的通用轴承业务仍能保持增长，显示出公司卓越的应对宏观环境和市场变化的能力。通用轴承业务09 年1 季度同比出现了约15%的下滑，但4 月份有所好转。我们认为随着三季度国内宏观经济的好转，通用轴承的下游行业电机、重机、汽车等行业会有所复苏，从而带动通用轴承需求的上升。预计09 年全年该业务收入有3%左右的同比增长。 加大重大型机床的研制力度 机床业务中的重大型机床仍保持增长态势，但中小型机床受金融危机影响大。在后者影响下，1 季度机床业务下滑约30%。公司计划今后加大高附加值的重大型机床的研制力度。在公司的积极应对下，4 月份机床业务有所好转。我们预计09 年机床业务收入约15.5 亿元，比去年增长10%。 |
