| 中证网讯 国海证券分析师5月12日指出，速冻米面食品符合现代人快节奏的生活方式，较低的人均占有量和国人偏淀粉的消费习惯赋予行业较大增长空间。经过十多年的激烈竞争，初级阶段的行业洗牌已完成，龙头公司占主导地位的产业竞争格局基本形成。四大龙头公司在资本控制力、产能布局、品牌、渠道等方面展开全方位的竞争。 公司战略定位清晰，产品线齐全，产能巨大，技术支持强大，对销售体系控制力较强，以河南为大本营挺进华东的战略格局合理，综合实力业内领先，是未来我国速冻食品行业综合型寡头的有力竞争者之一。 通过产品设计和成本转嫁，公司近年来的毛利率较为理想和稳定，但以分公司为主的销售体系造成销售费用率较高，再加上龙头公司的地位尚不稳固，产品溢价能力不够强，盈利能力近年来提升不明显，业绩增速逊于其他行业可比龙头公司。公司与思念的双雄争霸是业内长期的看点，思念近年来显露疲态给公司以机会。 公司估值较高，但考虑到行业的成长空间较大，以及近期公司在和思念的全方位竞争中有相对向好态势，首次给予公司“中性”评级。 |
