| 1998-2007 年民生银行（600016）(进入该股吧，新版行情)在适当宽松的环境下，实行高负债、高资产规模增长带动盈利增长的扩张性战略，实现资产规模扩大40倍的行业奇迹。在目前双宽政策背景下，公司有计划继续实行该战略，预计公司将增发新股以弥补核心资本充足率不足。公司拨备充足，不良率保持低位，低信贷成本贡献公司业绩。行业研究员预计09 年信贷增速为28%，超行业平均水平，预计全年信贷成本较08 年大幅下降至0.56%，成为贡献公司业绩的重要因素。 作为低价银行股，该股近期走势强劲，已成功突破前期6元压力区，上行空间再度打开。目前行业研究员给与公司“增持”评级，上调目标价至7.5元，09/10 年EPS 0.46/0.66 元。分析认为作为低价银行股，该股有望继续得到场外资金的关注。但是随着短线该股涨幅加大，调整压力也逐步显见，建议不追高，股价回落至6元附近再考虑逢低吸纳。 |
