| 长江证券(15.26,-0.65,-4.09%)：给予塔牌集团(13.14,-0.74,-5.33%)“推荐”评级 中国证券网消息长江证券5月11日发布投资报告，给予塔牌集团（002233.SZ）“推荐”评级。 长江证券指出，作为 4万亿投资收益的行业，水泥板块的估值水平已经得到明显提升；在预期已经得到充分反应的情况下，目前驱动水泥股价继续上涨的内在动力来自公司盈利的超预期提升；塔牌集团具备超预期特征。 长江证券称，塔牌集团逐步由区域龙头向掌控市场的霸主转变。遥遥领先于区域其他公司的产能地位，粤东市场天然的封闭条件，对资源和市场逐步的控制，以及敏锐的战略布局，正在奠定其掌控市场的霸主地位，未来业绩有望不断超预期增长。 此外，经济危机和房地产宏观调控对粤东市场影响有限，基建投资有望加速进行；粤东市场是少被市场关注，需求有保障、新增产能少、落后产能淘汰力度大的地区；未来两年供需持续偏紧。珠三角市场水泥需求回暖取决于房地产；珠三角市场目前在经历最坏的时候，有望在2009年二季度以后见底回暖；在最悲观的时候也最容易形成超预期。 长江证券表示，09-11年公司将迎来量价齐升的高速成长，有望带来额外惊喜；不断提高的垄断地位将不断提升公司的盈利水平，不断超越市场预期。鉴于公司高成长性和区域霸主地位的确认能带来超预期，长江证券给予“推荐”评级。 |
