| 建发股份（600153）(进入该股吧，新版行情)主要从事进出口贸易、国内贸易、房地产开发、工业物业出租、会展、物流等业务领域。公司将把厦门国际会展中心95%的股权与大股东建发集团持有的建发房地产45%股权置换，作价16.82亿元；同时以3.77亿元现金收购建发房地产10%股权。建发房地产多年位居全国房地产百强，开发管理水平超出同类地方国企和民企。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.67、0.79和0.90元，对应动态市盈率为19、16和14倍；当前共有5位分析师跟踪，3位分析师建议"强力买入"，2位分析师建议"买入"，综合评级系数1.40。 公司09年一季度实现营业收入71.1亿元，比上年减少2.5%；利润总额2.73亿，同比增长7.9%；实现归属于母公司所有者的净利润1.42亿元，比上年减少19.33%；基本每股收益0.11元。兴业证券指出，公司一季度利润基本符合市场预期。之所以利润下降接近20%是由于资产置换之后追述调整了08年的报表，公司1季度真实利润下降幅度不到10%。 贸易与房地产已成为公司高速发展的双引擎。在贸易业务中，公司不但拥有一套有效的管理制度和一支专业的贸易队伍，而且拥有仓储、国内外货物运输、配送和集装箱堆场等专业的配套设施。公司贸易收入四年来翻了一番。09年贸易收入仍是公司主要收入来源，其中国内贸易将会更加出色些；09年房地产可销售大增。由于公司通过置换和收购新增了建发房地产，公司在建和在售面积增加80多万平方米。预计09年公司可销售面积在150万平方米以上，实现结算面积近30万平方米，实现收入16.35亿元。近70万平方米出租物业可实现1.25亿元。 公司加大对仓储等设施投资，并开始涉足码头物流，出资1亿元合资设立厦门现代码头公司，占股50%，目前公司已初步建立了集多种物流技术于一体综合管理信息平台，还积极开拓业务，扩大经营规模和种类。联合证券表示，在海西经济区建设的背景下，厦门港的建设将为公司物流业务带来强大促进作用，公司的土地储备等也将积极受益后期海西经济区的建设。综合来看，建发股份的物流、房产等几块业务都将积极受益于后期的海西建设，可谓两市最实质的海西题材股之一。 兴业证券表示，伴随5月16日"海峡论坛"即将在厦门开幕，短期内未必会对公司的经营带来的直接影响，但必将对海西建设的进程起到一定的推动作用。公司作为厦门乃至福建省贸易和地产龙头企业，只要两岸的经贸和人员往来持续增长，则必将为公司提供更大的施展能力的空间。维持对公司的"推荐"评级。 风险因素：在铁矿石等新的贸易品种上风险控制能力还有所欠缺；国际贸易环境的低迷。 |
