| 国金证券(37.00,-0.91,-2.40%)：给予广船国际(22.69,-0.53,-2.28%)“持有”评级 中国证券网消息国金证券5月8日发布投资报告，给予广船国际（600685.SH）“持有”评级。 国金证券指出，目前全球灵便型油轮在手订单量约 33 百万载重吨，占船队规模的35%，供大于求的格局将在未来2-3年延续，新船价格从最高点下滑19%，新增订单为数寥寥，船市疲弱依旧。 公司灵便型液货船占主营业务收入的比例大致 70%，在全球市场的占有率大约14.5%，目前全球液货船的新船交付量尚属正常，国金证券估计09年收入稳重略升，但2010-2011 年的周期性调整压力将加大。钢结构业务在公司占比约10%，公司亦具备一定技术和市场基础，在华南地区颇具声誉，国金证券认为国家4 万亿投资和中船华南基地的建设将对公司有所裨益，估计09 年有望保持10%的增长。 此外，公司机电产品中盾构机颇具发展潜力，公司对这块业务也在加大投入，陆续增资广船大型机械设备公司，不过目前这一业务规模占比不到5%，09年该业务收入估计与08 年基本持平。 根据国金证券对行业背景和公司现状的分析，预计2009——2011 年公司的主营业务收入分别为7，443、6，756、5，689百万元，归属于母公司的净利润为656、623、520 百万元。按照 09 年5 月6 日公司收盘价计算，广船国际2009、2010 年PE 分别为17、18倍，目前估值基本合理，国金证券给予“持有”的投资评级。 |
