| 大盘仍然继续呈现震荡态势。而食品饮料板块悄然出现突破迹象，事实上最近投资者对扩大内需、增加民生投入等未来政策预期较好，与消费类有关的食品饮料板块也受到较大关注。食品饮料股相对于其他板块,其涨幅相对较小,因此,后市存在较大上涨空间。值得关注的是,食品饮料业,尤其是食品业,行业具有存货低、现金充裕等特征,是当前突破震荡行情中有望被资金看中，在各行业中也是最具防御性的品种之一。在轻工业振兴规划中，食品饮料业作为满足内需、增加就业和服务三农的重要行业，需要政府的大力扶持和规范引导。我们预计，食品饮料行业振兴目标将是两促两保，即促消费、促竞争能力提升以及保就业、保国际份额。 我们认为，产业整顿整合、扶持资源优势企业将规范行业发展，提升公司成长性，把产业政策落实到食品工业中，达到拉动内需的效果。在一季度，食品饮料行业总体发展势头良好，增长相对稳定，并且依然是经济下行周期中的亮点。食品和饮料行业的成长性包括短期成长性和中长期成长性，2季度中，食品饮料行业迎来一个消费高潮，而且作为内需行业，其抗风险能力也将在在本轮行情中也得以体现。回到市场上，海南椰岛、古井贡酒、天邦股份、兰州黄河、华资实业、哈高科、伊利股份等食品饮料板块逐步走出整体的突破行情，可以说，无论从补涨或预防震荡的思路出发，该板块开始受到市场资金的关注! 食品饮料行业本身是非周期性行业，随着国内消费的旺盛和消费升级，业绩增长平稳而快速，在2009 年经济逐步盘出底部的背景下，那些有较强转嫁、控制成本能力以及较低负债的优质企业的优势也得以体现出来。如通葡股份（600365）公司地处美丽纯净、山青水秀的长白山脉西麓，始建于1937年，有着近70年珍贵的葡萄酒酿造经验。通化牌系列葡萄酒被评为“中国名牌”和“中国驰名商标”，并曾多次作为国宴用酒和国家“两会”用酒。公司还拥有以国宴1959、冰酒为龙头的甜酒系列。随着我国人民生活水平的提高，特别是中产阶层的发展壮大，葡萄酒的消费量呈现快速增长趋势，在酒类消费中的比例不断提高。中国葡萄酒市场每年以10%-15%的消费速度增长，已经跻身全球十大葡萄酒消费国。到2011年，中国的葡萄酒消费量有望增长到8.28亿升，即中国葡萄酒消费者每年饮用超过11亿瓶葡萄酒。而作为食品饮料板块之一的品种，有望受到市场的关注。据海关最新的统计数据显示，09年前2个月，深圳口岸共计进口葡萄酒169.8万升，价值2,172.6万美元，与08年同期相比分别增长54.4%和1.4倍。需求的大增必然使得部分公司从中受益。 近日个股出现了大面积宽幅震荡走势,这其实是市场集中释放系统风险及业绩风险的过程,但是食品饮料板块却呈现出良好的抗跌性能,其中的一些优势品种还创出了年内新高甚至是历史新高。我们也预计,在投资基金仓位结构调整的过程中,食品饮料板块的进一步活跃是可以预期的。 |
