| 中证网讯 国泰君安5日报告，建议“增持”兴化股份。 兴化股份于2009年4月30日接到联合国CDM项目执行理事会电子邮件通知，公司申请的CDM项目于2009年4月30日在联合国正式注册成功。预计公司向日本三菱商事株式会社转让硝酸装置产生的氧化亚氮温室气体减排量为57.5万吨/年二氧化碳(折合)，公司将与有关方密切合作，早日取得正式减排量，增加公司效益。 公司与日本三菱公司于2007年签订的氧化亚氮气体减排项目（CDM项目）于2009年4月30日在联合国正式注册成功。到2012年12月31日为止，公司每年将向日本三菱公司出售折合57.5万吨二氧化碳的减排量，价格为13.1美元/吨，CDM收入中的30%交给政府，70%归公司所有。经测算，扣除必要成本和所得税后，2010—2012年CDM项目每年将为公司贡献EPS0.07元。近日兴化股份硝铵价格再次上调，根据中华商务网信息，目前公司普通硝铵1900元/吨，多孔硝铵2100元/吨，价格仍有上调趋势。我们预测2009-2011年EPS预测为0.49、0.72、0.9元，公司估值水平处于中小板低端，有安全边际，建议增持。 |
