| 青岛软控（002073）(进入该股吧，新版行情)是国家规划布局内重点软件企业、国家重点高新技术企业和国家火炬计划软件产业基地骨干企业，是橡胶轮胎信息化应用领域的龙头企业，在核心应用软件方面具有世界先进水平。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.88、1.13和1.44元，对应动态市盈率为24、19和15倍；当前共有21位分析师跟踪，8位分析师建议"强力买入"，10位分析师建议"买入"，3位分析师建议"观望"，综合评级系数1.76。 业绩增长符合预期。青岛软控09年1季度公司实现营业收入1.78亿元，同比增长19.1%；净利润为4003亿元，同比增长49.2%，每股收益0.14元。公司同时预告09年上半年归属于母公司所有者的净利润比上年同期增长10%-30%。 增发项目解决产能发展瓶颈。公司正在实施非公开增发，募集资金将用于青岛软控(胶州)科研制造基地项目建设，主要包括大型数字化装备研发、加工、装配基地，压力容器研发制造基地以及物料输送和配料实验室的建设实施。公司正处于快速成长阶段，目前公司产品订单饱满，增长较快，但机械加工和装配能力已无法满足日益增长的订单需求。目前机械产品加工能力不足和大量依赖外协加工的生产方式成为制约公司长期发展的瓶颈，该科研制造基地建成后，将确保主要部件和关键部件全部能够实现自主生产加工，将自主加工能力由目前的不足12%左右提升到总产量的30-40%，解决产能的瓶颈。 09年仍可保持较快增长。公司的应用软件及橡胶装备主要面向橡胶、轮胎行业，近年来，子午线轮胎行业一直保持了较快的发展，但是受全球金融危机的影响，轮胎行业也受到较大冲击，产业由前期的全行业快速扩张转变为理性发展，目前促进轮胎行业发展的主要因素并未发生根本变化。广发证券指出，公司订单饱满，预计09年仍将保持30%以上的增长幅度，其中裁断机/内衬层系统和检测设备增长较快。 信达证券表示，预计未来三年公司收入和净利润复合增长率可以达到30%左右。目前股价对应09年市盈率仅为21倍，在计算机板块中估值水平相对较低，因此维持"买入"投资评级，建议重点关注。 风险因素：经济大幅放缓可能导致需求恢复不如预期；应收账款周转天数较高造成坏账压力；创业板推出时间无法确定，因而赛轮上市时间表无法确定。 |
