| 预计08/09榨季糖产量1234万吨，减产250万吨，减产幅度16.85% 一季度销售较为低迷，但终端消费有转暖的趋势 预计09/10榨季的播种面积有所下降，单产可能不会大幅增加报告摘要： 08/09榨季产量：目前估计，本榨季全国的糖产量1234万吨，减产250万吨，减产幅度16.85%。除云南产区的产量基本持平以外，广西、广东和北方甜菜产区，都有较大幅度的减产。广西减产18.9%，产量减少177万吨；广东减产27%，产量减少40万吨；北方甜菜产区减产22%，产量减少26万吨。 供需概况：08/09榨季产量1234万吨。前期国家收储计划80万吨，由于后期价格上涨，企业违约现象严重，估计最终交储30万吨。广西政府的收储量也没达到计划水平，最终大概是32万吨。产量减去收储的量，计算得总的供应量是1170万吨。而去年的消费量是1350万吨。即使考虑上榨季的结转库存有100万吨，还有今年一定量的进口，整体的供需还是偏紧的状况。 行业盈利状况：截至4月底，全行业还是处于严重亏损的状况。去年，甘蔗糖的成本3300元/吨，考虑到今年减产，单位产量固定成本的摊销会有所增加。最后的完全成本可能会达到到3400-3450元/吨。而北方甜菜糖的成本则高达4000元/吨。目前，全国白糖的产销率过半，已销售的均价在3104元。剩下的近一半的白糖需要卖到均价3800元/吨才能保本。而北方的甜菜糖，亏损已基本成定局。 09/10榨季种植面积：按照目前的估计，各大主产区09/10榨季的种植面积，都有可能略有减少。主要原因是，糖料的收益下降。糖料生产因为费工费时，这几年的成本上升速度要大于其他作物，而收购价出现下降，种植收益明显变薄。 另外，粮食棉花等作物，有政府的补贴支持，而糖料主要靠糖厂的支持。在制糖企业经营困难之际，这种支持力度会非常有限。所以，在一些产区，租地种植的专业户，因为成本较高，退出种植的现象不少。 目前甘蔗生长情况：从天气状况看，海南和广东地区去年有春旱，今年的雨水较好，预计单产会有所提升。广西和云南今年有一定的春旱现象，3月份以前播种的，出苗率偏低。综合考虑到去年的低单产基础，今年的单产还是会有所增加。但要得出新榨季的产量预判，需要等到五六月份以后。 企业成本的刚性上升：近两年，糖厂扩大产量的难度较大。大部分的农户缺乏积极性。因为投入的原料成本上升，还有环保和食品安全的要求，导致制糖成本的刚性上升。甜菜制糖需要煤炭加热(大概吨糖吨煤的使用比例)，煤炭价格的上涨，增加了甜菜糖的成本。环保要求一些废水的处理，一些糖厂一次性投入3000万元，运行以后吨糖需要增加的成本50元。国家标准随着食品安全的重视而提高，对食糖含硫量的要求等都增加了生产的成本。 |
