| 机构认为，甲型H1N1流感属于呼吸道传染的人畜共患病，与2003年的SARS类似，对生猪及农业的影响远小于对人的杀伤力，对生物医药行业比对农业的影响更大。4月29日，国务院已经下令禁止从美国、加拿大等国进口猪肉及制品。由于进口猪肉占我国猪肉总供应量的比重只占全国猪肉产量的0.3%，因此限制进口不会改变国内生猪总的供应关系。甲型流感发生后，北京等国内主要城市猪价小幅下跌，但很难判断猪价下跌是否与疫情相关。此外，豆粕与玉米是生猪养殖饲料的主要原料，其中玉米占猪饲料比重约在40～50%，目前许多国家加强了对生猪养殖业的管制，不排除采取大规模屠宰来消灭传染源，这样，豆粕、玉米等农产品需求增长前景短期蒙上阴影。 近期农业股持续下跌，走势明显弱于大盘，但与甲型流感疫情的关系并不大。因为，不仅畜牧业、饲料业公司股价出现下跌，种植业、苹果汁、种子等也联袂下跌，可以理解为近期下跌是行业系统性风险释放所致。农业股短期面临的调整风险，主要有：其一，政策面较一季度力度趋淡；其二，年报与一季报陆续披露后，农业股面临系统性估值压力，业绩超预期的凤毛麟角；其三，农业股的机会重点在于10月份前后，即3季度末～4季度末。 |
