| <DIV style="BORDER-RIGHT: #000000 0px solid; PADDING-RIGHT: 0px; BORDER-TOP: #000000 0px solid; PADDING-LEFT: 0px; FONT-WEIGHT: bolder; FONT-SIZE: 28px; FLOAT: left; PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; BORDER-LEFT: #000000 0px solid; WIDTH: 28px; COLOR: #990000; LINE-HEIGHT: 140%; PADDING-TOP: 0px; BORDER-BOTTOM: #000000 0px solid">推</DIV>荐股：荷兰银行将宁沪高速(0177.HK)08-10财年的盈利预测下调17-19%，因分流、1/2月份雪灾造成的车流量增长低于预期。 但维持该股的买进评级，因估值不高，将目标价由10.65港元降到9.04港元。指出，将于4月份开通的苏通大桥将使沪宁高速公路的车流量被分流3%；将沪宁高速的日收费收入较上年同期的增长预测值下调至5%；苏通大桥的建成还将影响广靖高速公路和锡澄高速公路。预计08财年高速公路的维持支出将增加；指出，管理层称，08财年劳工成本应增加7%-10%。补充说，该股相当于08财年17.6倍的预测市盈率，09财年14.9倍的市盈率，这是基于修正后的盈利预测，荷银认为估值不高。08财年的股息率将达4.8%，09财年为5.7%，似乎吸引。周一宁沪高速收盘涨4.6%，至7.00港元。 |
