| 福建高速（600033）：公司目前主要从事高速公路经营管理，营业收入主要是高速公路通行费收入。公司08年度实现归属于上市公司股东的净利润7.8亿元，同比增长24.68％。根据行业的长远规划，福建省近几年随着经济快速发展，已经制定由"三纵八横"为骨架的全省高速公路网发展规划，进而逐步打通与周边浙粤赣三省高速公路的进出通道，为此拟建设总里程达5929公里。据悉，福建省"十一五"期间计划完成高速公路总投资为750亿元。由于福建省高速公路建设体制上的独特性，公司的控股股东福建省高速公路有限责任公司多年来一直承担着垂直化负责全省高速公路的规划、建设和运营管理事项。因此，公司有望从福建高速公路行业的长远发展中受益。二级市场上，该股近日虽然受到大盘的压力出现调整，但由于其所处行业的防御性特点，近日表现相对抗跌；该股技术上已回落到前期平台附近，短期继续下行空间比较有限，投资者可逢低关注。 长安汽车（000625）：东方证券认为，2008年或将成为公司及并表子公司盈利水平的最低点。2008年4季度，公司及并表子公司合计亏损2.3亿元，是近5年来的季度盈利最低点，而2008年全年合计亏损5.2亿元，是近5年来的年度盈利最低点。我们认为，2009年1季度，受小排量乘用车购置税减征、养路费取消等政策变化刺激，公司本部及并表子公司的微型客车、微型卡车产品旺销、产品售价同比上升，产品成本同比下降，预计2009年1季度公司本部及并表子公司的盈利水平将显著改善，环比2008年4季度和同比2008年1季度，盈利水平将大幅度提升。不考虑公司的B股回购，预计公司2009年、2010年实现每股收益0.15元、0.22元，对应2009年、2010年P/E为53.13倍、35.63倍；假设公司2009年回购B股数量达到公司总股本的18.12%，则公司2009年、2010年全面摊薄每股净收益为0.18 元、0.27元，对应2009年、2010年P/E为43.50倍、29.18 倍，维持对公司增持的投资评级。 |
