| 涨跌揭密： 新 五 丰 政策受益 股价飚涨 股票评级☆☆☆★★ 受消息刺激，新 五 丰(600975)今日逆市涨停。国务院常务会议指出，中央安排30亿元建设投资，支持生猪和奶牛标准化规模养殖小区建设。加强动物疫病防控。适时启动调控措施，防止生猪价格过度下跌。扩大奶粉收储规模，将原料奶收购贷款贴息政策延长至2009年12月底。从基本面看，证券通资讯终端的数据显示，公司主要从事安全优质生猪养殖和贸易，公司的生猪饲养与生产参照欧盟标准生产，管理水平和产品品质在同业中处于领先地位。公司拥有的"浏阳河"、"湘宝"等系列品牌猪是内地在香港的生猪活体品牌；"晨丰"鲜肉品牌已成为深圳市政府首批向市民推荐的三大安全鲜肉品牌之一。目前年供港出口33万头左右的生猪，占全国供港生猪出口量的五分之一强，居第一位，规模优势明显。公司在安全优质生猪规模养殖技术、生产设备、生产指标、产品质量等方面在同行业中领先，行业地位突出。生猪养殖规模持续扩大能够提高公司对生猪来源的控制能力，有效抵御猪价波动带来的风险。风险提示：生猪养殖行业爆发大规模疫病或出现安全事件都将给公司带来的风险。 评级说明 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 盈利预测：公司业务积极转型 高金食品业绩同比上升 股票评级☆☆☆★★ 由于一季度处于春节销售旺季，高金食品(002143)加大了鲜肉销售力度，毛利率达到9%，同比提高2%，虽然期间费用率上升1.1%，销售费用率达到1.3%，较去年同期上升0.8%。公司预计1-6 月归属于母公司所有者的净利润同比增长幅度为10-30%。生鲜冻肉贡献公司利润的90%左右，在公司现有的产品结构下，冻肉毛利率与猪肉价格走势呈现出同向变得的相关性，在猪肉价格三季度末见底回升的预期下，公司将通过储备低价肉获得收益，冻肉毛利率也将恢复到8%的正常水平；公司目前积极向鲜销业务转型，并不断在全国布点，猪肉价格的下降将能够带来消费需求的回升和屠宰量上升。长城证券预计公司09、10 年EPS 分别为0.17 元和0.29 元。 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 瑞信：维持紫金矿业H股中性评级 股票评级☆☆★★★ “证券通资讯终端”最新数据显示，瑞士信贷将紫金矿业H股(02899)目标价由4.40港元提升至5.70港元，基于各部分加总的估值。维持紫金的中性评级。瑞信称，成本低于预期是利好，黄金的单位成本与上年持平，为257美元/盎司，但较08财年的平均成本下降17%，因原材料成本和劳工成本下降。称，铜精矿的成本也较上年同期下降25。将紫金2009-10年每股盈利预测分别上调21%和9%，因成本情况好于预期﹔预计2009年盈利将增长10%，黄金的盈利上升可能被铜/锌盈利下降部分抵消，黄金的总盈利将升至78%。 评级说明 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 长电科技：股价存在低估 给予推荐评级 股票评级☆☆☆★★ 兴业证券刘亮表示，长电科技(600584)是国内重要的分立器件生产商和领先 的集成电路封装测试企业，分立器件业务采用集成制造(IDM)模式，具有规模 优势和技术优势，但大部分产品处于中低端；集成电路封测业务采用代工生产 模式，处于集成电路产业链中游，拥有国内领先的封装技术，并开始经营自有 品牌，未来值得期待。因此给予公司“推荐”的投资评级 评级说明 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 中牧股份：国金予以目标价23.20-24.80元 股票评级☆☆☆★★ 国金证券黄挺表示，中牧股份(600195)是我国动物防疫体系的重要组成部分 ，在动物疫苗行业的优势地位明显，公司不仅具备一流的研发能力，还拥有深 厚的政府资源，将长期受益于国家逐步加大对动物防疫的投入带来的产业发展 。公司 合理目标价位为23.20-24.80元。 评级说明 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 |
