| %。广发证券分析师给予“买入”的投资评级。 分析师指出，公司净利润超预期主要得益于公司毛利率提升。一季度毛利率较去年同期提升了2.11个百分点，较去年第四季度环比提升了1.73个百分点。国芳百盛进入银川市场促使公司调整门店定位和内部商品结构，令公司竞争力进一步加强，促销力度较去年同期和去年第四季度减弱，从而毛利率得到提升。 受益于公司08年总店停业装修和超市业务的快速增长，分析师预计公司今年后三季度收入增速将逐步提升，净利润增长水平将继续大幅超过销售收入的增长。同时，公司将进一步加大在陕甘宁市场扩张步伐，为公司长期发展奠定基础。日前，物美商业(6.04,0.09,1.51%)在港股价格已经上涨到6元以上，分析师预计，随着港股价格的稳定，公司收购物美商业股权事宜将有实质性进展。 分析师调高公司2009-2011年的EPS至0.85、1.06和1.24元（未考虑收购后业绩）。公司业绩确定性提供了较好的安全边际，同时，在大股东的支持和不断提升的资源整合能力影响下，公司终将实现跨区域发展，获得更广阔的发展前景。公司目前仍然是行业内估值最有吸引力的公司，分析师调高目标价至22元。 |
