| 兴业证券21日发布恒瑞医药(41.19,1.00,2.49%)（600276.sh）一季报点评报告，维持“强烈推荐”的评级。 一季度公司实现销售收入7.1 亿元，营业利润2.47 亿元，净利润2.18 亿元；分别同比增长18.89%、241.66%、213.69%。实现每股收益0.41 元，明显好于预期。 兴业证券表示，公司净利润大幅增长的主要原因是： 1）持有的股票随着市场反弹得到了大幅增值，而去年同期是巨额亏损；2）主营收入增长带来的利润同比增长约10%；3）所得税税率由25%下降到了15%；值得关注的是公司的销售收入增速较去年同期有明显下降，其主要原因是2007 年4 季度的会计原则调整所致，兴业证券预计公司的销售收入增长将保持约20%。 盈利预测：考虑到手术用药、新型抗肿瘤药、心血管等非肿瘤药的快速成长，在不考虑公允价值变动的影响下，兴业证券预计09～11 年盈利预测分别为1.30、1.65、2.08 元，维持“强烈推荐”的评级。 |
