| 事件： 上海本地房地产公司受益于资产重组、世博会、迪斯尼建设等主题推动，股价近期表现较好，投资者较为关注。我们梳理上海本地房地产公司各相关公司资料及受益情况供投资者参考。 评论： 1)上海房地产市场将受惠于世博会及迪斯尼基础建设带来的区域配套设施、交通条件等的改善，以及建成后客流增长对于城市商业、实体经济发展的推动。 2)上海国资委的整合举动将带来地产公司较好的股价表现。我们认为，上海国资地产公司的整合、注入将有利于国资背景地产公司做大做强，从而提升公司价值。 3)迪斯尼概念由于开工周期较长等原因存在较多不确定性，相比之下，世博会开幕在即，相关建设已经进入冲刺阶段，影响相对明显。我们认为，较迪斯尼、世博概念而言，上海国企重组更具有实质性意义和价值。 建议： 我们梳理上海各主题概念推动的本地地产股，发现主题带来的公司业绩直接增厚有限，我们认为，主题概念更多影响的是上海房地产市场整体发展。而主题概念个股经历前期上涨，估值总体来说并不便宜，我们认为，应该重点关注于拥有较多土地资源的园区地产公司，以及具有国资委整合背景的区域龙头公司。 具体可关注浦东金桥、陆家嘴、张江高科、天宸股份等。 |
