| 今日A股市场热点精采纷呈，特点鲜明，几家最近累计涨幅巨大的个股今天都逆势下跌，如中国软件、浪潮软件、北斗星通等，而低价股则进入了全面补涨阶段。板块方面，前期热点软件板块开始显出疲态，新能源板块也进入蓄势整理阶段，值得注意的是，在行情发展过程中相对涨幅偏小的消费板块开始渐入佳境，其子行业旅游，商业，木材家具，食品饮料等明显有资金流入迹象。其中一些特色鲜明，业绩良好的个股今日集体发力。我们认为，消费板块前期总体涨幅偏小，且相关个股盘子适中，层次分明，适合主流资金进出，最关键的是，下一阶段政策将向消费刺激倾斜 ，给消费板块带来明确的政策利好。因此，消费板块将力接新能源板块和软件板块，成为下一阶段的“明星板块”。个股方面，风险在逐渐加大，特别是前期涨幅巨大的一些品种，在季报预降预亏的一片惨淡中，这些靠资金推动的个股在流动性发生动摇的情况下不可能长期与基本面脱节。在充满了故事讲述的A股市场中，我们仍然希望能够找到具有一定安全边际的品种。而消费板块中的一些相对安全边际较高，前期涨幅不大的个股值得投资者重点挖掘。如世博股份（002059）等个股在此轮行情中整体涨幅不大，其优秀的基本面和良好的防御性优势将在后市显现出来。 以目前形势来看，在投资及其裙带效应拉动下，二季度GDP增速有望走出一季度谷底。但是经济增长的动力并不扎实牢靠，短期打破居民储蓄高企和存货补库低迷僵局的唯一出路，是各级政府出台高杠杆的刺激消费政策。长期看，今明两年或是中国消费的向上拐点。借鉴美国1920年以来消费占比三次重大转变原因，中国政府这十年来在养老、医疗、住房、教育等民生工程上的改革正在逐步提高居民消费能力。美国第一次消费"节点"的形成，得益于泰勒制和福特式生产、城市化、消 费信贷；社会保障法、政府担保贷款、减税的实施是第二次消费节点产生的原因；第三次消费"节点"的形成受益于社会保障完善、科技进 步、财富效应。三次节点后短期消费的变化与实际小时工资最为相关。短期看，未来出台的政策有望提升消费倾向。一系列刺激消费的政策将对相关上市公司构成实质业绩的提升。从居民偏好来看，储蓄意愿在降低，部分资金有转向消费的可能，去年过度压抑的需求今年有望释放。 让我们回到二级市场来看，近期消费类股票开始转强，资金流入迹象相当明显，同期，软件板块和新能源板块开始走弱，此迹象表明，一部分前期相对活跃的资金开始撤出，转而驻扎安全边际相对较高的消费板块。从板块轮动的规律来看，消费板块将成为后期当之无愧的龙头板块，而如何在刚刚崛起的消费板块中挖掘出龙头品种，将带来主力资金快速拉升的收益和潜力。因为从资金运作的规律来看，在新热点切换的过程中，往往会孕育出“超级大黑马”，前期的龙头股浪潮软件，安凯客车，三峡新材都是在相关热点板块轮换时涌现出来的。因此，建议投资者对消费板块中涨幅较小，基本面优秀，上升趋势保持良好的潜力个股加以重点关注。如升达林业（002259）公司目前主营业务为强化地板、实木地板、实木复合地 板、竹地板等木地板研发、生产与销售以及林木种植业务，主营产品强化木地 板市场销量连续多年名列国内第二名，06年竹地板全国同类市场销量第一名， 产品出口到全球70多个国家和地区，升达商标被评为“中国驰名商标”，升达 强化地板被评为“中国名牌产品”、“国家免检产品”，升达“抗菌地板”获 得国家发明专利，被评为“国家重点新产品”。公司具备较强的科研和产品自主开发能力，拥有17项专利(其中3项发明专利)。公司积极实施“林板一体化”战略，一方面开展买林造林工作，一方面在林木资源附近筹备中纤板项目 建设，并已启动相 关买林和造林工作，在达州、广元和成都周边地区有林权证工业原料林达到10万亩。值得一提的是，该股在这轮中小板个股普涨行情中整体涨幅不大，因此安全边际较高，而从他的历史股性来看，主力刻意压盘的迹象相当明显，在今日整个木材家具板块集体飙升的市场背景下，作为消费板块里的潜力品种，值得投资者密切关注。 |
