| <P align=center><IMG border=0 src="http://stockchart.cfi.cn/drawtick.aspx?pictime=day&picmode=middle&lastdate=20090418&stockcode_day=600138"> 中青旅（600138，收盘价11.68元）评级：增持评级机构：天相投顾 天相投顾日前参加了中青旅在北京中青旅大厦举办的"分析师与机构投资者交流会"，就公司发展的有关问题与公司高管作了沟通交流。 公司坚持以旅行社业务为主干，以景区、酒店业务为两翼的旅游主业架构，发展战略非常清晰，在管理上，公司坚持规范发展，走专业化道路。公司具备较强的战略规划能力和执行力，已由单一的旅行社业务服务商发展成为旅行社、景区、酒店等综合旅游服务提供商。 通过与公司高管的直接交流，天相投顾认为，公司在发展战略、管理能力、执行效率、主业优势、风险控制等方面表现较好，公司管理层均有多年的旅游业管理经验，对旅游业的现状及未来发展趋势有清晰的判断与把握。目前我国旅游市场正处于发展的关键节点上，个性化、高端旅游市场的需求逐步增加，公司在市场竞争上已经走在行业前列，未来有望继续保持竞争优势和领先优势。 根据最新交流的信息及判断，天相投顾上调公司2009年、2010年EPS至0.41元、0.6元，动态PE分别为28倍和19倍，并给予公司30倍PE，对应目标价格分别为13元和18元，维持"增持"评级。 <P align=center><IMG border=0 src="http://stockchart.cfi.cn/drawtick.aspx?pictime=day&picmode=middle&lastdate=20090418&stockcode_day=002030"> 达安基因（002030，收盘价10.86元）评级：推荐评级机构：中投证券 中投证券日前参加了达安基因股东大会，与公司高管进行了交流。2009年是公司发展的关键年，试剂与仪器业务将为独立实验室业务的扩张提供有力支撑，达元食品也将持续高速增长。 预计公司2009年试剂业务的增长将会加速。今年的增长源在于：一是公司研发实力强，实际研发强度在7%左右，预计将有多个核酸、时间分辨免疫、原位杂交试剂新品种推出；二是中山生物的恢复增长；三是公司营销改革在2009年已基本完成，华南以外地区拓展顺利，同时营销费用将会控制在正常水平。 公司作为科研型的生物技术企业，将会受益于国家政策的支持。2008年获得多项科研项目补助共计1437万元，公司还参与了华南新药创制中心项目，预计未来获得政府补贴将继续增加。而近期生物产业振兴规划可能出台也意味着政府对生物技术产业扶持力度的加大。 另外，参股子公司达元食品作为食品安全检测行业规模较大的公司将会持续快速增长，为公司带来投资收益。 <P align=center><IMG border=0 src="http://stockchart.cfi.cn/drawtick.aspx?pictime=day&picmode=middle&lastdate=20090418&stockcode_day=600185"> 海星科技（600185，收盘价8.42元）评级：买入评级机构：海通证券 随着3100亿元规模投资的确定，珠三角西进的脚步已经陡然加速。格力集团参与通用飞机公司项目，或将使得格力地产受益。 预期公司在2009年将积极拓展项目，储备规模较大，未来仍将以珠海为重点区域，但会考虑借助格力集团在全国网络布局的优势，如集团生产基地所在的安徽、重庆等地，积极寻求拓展项目可能。 格力集团的雄厚实力，将为公司在珠海的拓展，甚至未来的全国化布局，提供极有力的支持，公司发展的先天优势极其明显。格力集团有望进一步深化其多元化发展战略，其发展重心由利润率较低的家电业务，逐步向利润率较高的房地产业务倾斜，已是大势所趋；因此，其房地产板块借壳上市的动力应该较强。 面对原来大股东仅约1.88亿元的诉讼金额，格力集团应有较强的动力主动解决，为资产注入扫除最后一道障碍。不确定性依然存在，但成功概率较大。海通证券看好格力地产的长期发展前景，维持对公司"买入"的投资评级，按2009年EPS计算的18倍PE，给予其6个月目标价9.90元。 <P align=center><IMG border=0 src="http://stockchart.cfi.cn/drawtick.aspx?pictime=day&picmode=middle&lastdate=20090418&stockcode_day=000910"> 大亚科技（000910，收盘价7.22元）评级：增持（首次）评级机构：中信建投 公司去年轮毂业务主要是面对欧美市场，受全球金融危机影响，美国市场的销售量大幅萎缩所致，收入降低-43.73%。但由于轮毂业务在公司整个业务收入比重不足5%，因此影响不大。 公司主营业务前景广阔，占公司主营业务75%的装饰材料业主要生产人造板。可采伐森林资源日渐短缺的情况下，人造板对木材的替代作用日益突出，需求的持续增长将使行业中长期受益。公司主要品种实木复合地板和中高密度板需求强劲，前景广阔。 公司在中高密度板和木地板两个子行业都具有突出的龙头地位。其中，"圣象"地板作为国内全国性强化地板的第一品牌，占据地板产业高端产品60%的市场份额，连续八年保持国内销量第一。公司的品牌地位和高端路线减轻了行业低端市场激烈竞争，产业链的完整有利于公司保持较好的利润水平。 中信建投预计，虽然地产业还没有明显的升温，但在成本下降，需求企稳预期的支撑下，加上募集资金项目逐步发挥效益，公司的盈利能力有望回暖。 <P align=center><IMG border=0 src="http://stockchart.cfi.cn/drawtick.aspx?pictime=day&picmode=middle&lastdate=20090418&stockcode_day=000790"> 华神集团（000790，收盘价10.15元）评级：中性评级机构：国元证券 公司主要业务分三大块：钢构、制药（包括中药和生物制药）、动保。钢构、制药贡献主要的利润。 公司单抗药物"利卡汀"，是全球第一个运用单克隆抗体进行核素标记实施靶向治疗肝癌的基因药品。肝癌治疗的有效率达到38%。我国是乙肝大国，每年新增肝癌患者30万左右，如果实际有5%的肝癌病人能自费使用，则至少市场规模为2.05亿。随着人民生活水平的提高，假设有更多的病人接受治疗，那么市场将更加广阔。因此我们认为公司目前处于业绩的拐点，未来存在巨大的改善空间。在目前国内的上市公司中，公司的单抗产品具备较强的竞争实力。 预计公司2009年~2011年的EPS分别为：0.076元、0.118元、0.177元。目前价位已基本体现公司的投资价值，但公司新产品利卡汀有广阔的销售市场，该产品也有可能提前放量销售，介于公司其他业务都发展良好，公司治理在新领导班子的带领下，逐渐趋于稳健，因此，给予公司"中性"的投资评级。 <P align=center><IMG border=0 src="http://stockchart.cfi.cn/drawtick.aspx?pictime=day&picmode=middle&lastdate=20090418&stockcode_day=002004"> 华邦制药（002004，收盘价19.20元）评级：推荐评级机构：国信证券 由于公司过去几年在股票市场和产业投资领域的活跃，使市场忽略了其主业的投资价值。但从2008年的情况来看，公司的主业经营愈发稳定和健康，公司业绩能够持续增长的各种迹象也逐步出现，公司基本面的吸引力正在逐步增强。 预测公司2009年~2011年EPS为0.82元、0.96元、1.11元，目前股价对应2009年PE为25倍，基本合理，维持"持有"评级。如果考虑非经营性的股权处置收益，最终业绩可能比预期的要高。 公司正在经历一个形象转轨的过程，公司的基本面的吸引力随着时间的推移可能会不断被市场认可。"下有安全边际、上有额外空间"也决定了公司具备超预期的潜力。如果在市场情绪乐观的背景下，不排除预期的提前可能导致投资机会的提早出现。 |
