| 中小市值股票风格跟踪： <!--pic_cnt_start--> 4月看好：中西部“绩优+主题投资”的中小股票。临近业绩披露期，我们认为由于中小市值股票估值虽然超越了安全边际，但4月中小市值股票优势表现仍将受益于政策带来的估值提升而得以持续，看好“绩优+主题投资”的中小盘股。 周期类中小型公司： 政策改变风格转换。三月份由于刺激政策不断出台，特别是太阳能、建筑节能等相关低碳经济领域。由于中小公司大多属于政策利好范围内，导致了中小公司估值提升幅度加大，使预期中的调整提前结束。 本期主题推荐： 维持经济增长，国内投资拉动成关键。我们认为中国政府对GDP增速保“8”目标是坚决的。在政府主导的基建投资带动下，我们认为这将是工业订单最大量且是最可靠的来源，我国经济复苏将是大概率事件。 投资比重中，中西部地区明显占优。由于本次投资拉动计划是以基建建设为主导的，根据目前我国实际情况，中西部城市建设明显落后于发达地区。由此可以看出中西部地区基建需求明显高于东部地区，这将是基建投资的主要方向。 投资建议： 看好产能向西部地区转移的中部地区投资品。申万认为，2009年中国经济将在政府主导的基建投资拉动下逐步复苏。看好中部地区受益于基建拉动的强周期投资品行业，包括钢铁、水泥、工程机械(内销占比高的公司)、煤炭、输变电设备、通讯设备;受益于经济复苏的强周期消费品，包括房地产、汽车、家电、银行;以及产能将向西部地区转移的企业。 看好与“低碳”共振中部地区投资品。 “低碳”将是未来1-2年的投资主线，具备与低碳共振的中部投资品将具有双重政策的驱动。 我们本期推荐：鲁阳股份、恒星科技、轴研科技、云海金属、泰豪科技、升达林业，国栋建设、大西洋、科力远、时代新材、方兴科技、中炬高新。 <SCRIPT src="/mainjs/content_fun_2.js"></SCRIPT> |
