| 中证网讯 4月16日渤海证券发布报告，给予三维通信(18.95,-0.36,-1.86%)“中性”评级。报告指出，无线网络优化覆盖市场需求今年增长40%，明年趋缓2G网络优化覆盖市场需求保持平稳，3G网络建设带来新增市场。预计2009年网络优化覆盖市场规模将达90－100亿元，同比增长40%左右。预计2009－2011年公司EPS分别为0.63、0.76、0.88元。 目前，3G无线覆盖设备大部分还不是集中采购，因而毛利率较高。预计2009年公司无线覆盖设备毛利率比上年提高0.5个百分点。从趋势上看，未来更多的3G覆盖设备将转向集中采购，2009年之后，行业毛利率将会继续小幅下降。 网络优化覆盖需要大量有经验的工程师，公司目前的技术人员相对巨大的需求略显不足。同时优化覆盖工程需要占用设备商资金，公司经营活动现金净流入持续低于净利润，资金也是公司增长瓶颈之一。预计公司2009年网络优化覆盖设备增速与行业增速接近，为40%。 |
