| 金山股份(600396)(进入该股吧，新版行情)：公司2008年实现归属于母公司的净利润1136万元，同比下降89.8%，每股收益0.03元，低于市场预期。但光大证券分析师崔玉芹认为，随着煤价的下跌，火电行业的盈利将大幅好转，公司装机容量的增长将迅速体现为业绩的增长。 公司现有白音华2*60万千瓦机组、南票二期2*15万千瓦机组将分别于2009年下半年投产，使得2010年公司的业绩将呈现爆发式增长。另外，公司还有沈阳金山2*20万千瓦、丹东金山2*30万千瓦以及白音华坑口电站二期2*66万千瓦前期，将保证公司的业绩持续增长。 公司是典型的“小马拉大车”，目前公司的资产负债率已高达74.85%。2008年公司的财务费用增加30.89%。2009年贷款利率的下降，将缓解公司的财务压力，降低公司的财务费用。贷款利率下降1个百分点，公司的利润增长2800万元，提高每股收益0.08元。 分析师预计公司2009-2011年的每股收益分别为0.35元、0.60元和1.34元，给予公司2010年20倍市盈率，合理估值为12元，维持“增持”评级。 |
