| <SPAN class=hangju id=zoom> 周三在保监会披露五项通知，对直投业务和投资策略进行调整下，三月新增信贷再传达到1.87万亿元，预期的流动性再度鼎沸，而午后消息报道银监会拟制定新规控制信贷风险成为了金融板块一举不振的场外因素。相对外围市场再度下挫，特别是在英美披露相关的数据再创历史跌幅的情况下，国际投行评价称欧美股市仅是熊市反弹更加剧市场的动荡氛围。在基本面敏感系数即将披露的当前窗口期，市场闻风而动，高位出现了恐慌盘的出逃，尾盘的放量杀跌显露迹象。但总体上看，盘中个股分化较为明显的在于此前持续高涨的品种，跌停板上清晰可见，而金融、地产、钢铁等蓝筹则主要受到了获利回吐的袭击。就盘面单边下挫消弭信心来看，短线市场仍有惯性下探空间，但急跌反弹的概率也并非不可能，因此，这里需要重点来透析相关消息面对今日市场的影响。 <!--pic_cnt_start--> <B>一、国务院：上海等5市开展跨境人民币结算试点</B> 国务院总理温家宝8日主持召开国务院常务会议，会议决定，在上海市和广东省广州、深圳、珠海、东莞4城市开展跨境贸易人民币结算试点。其中，会议还指出，在当前应对国际金融危机的形势下，开展跨境贸易人民币结算，对于推动中国与周边国家和地区经贸关系发展，规避汇率风险，改善贸易条件，保持对外贸易稳定增长，具有十分重要的意义。而这在近期我国与周边国家进行的系列货币互换协议下，将进一步推动人民币的国家化步伐。 <B>二、温家宝：严打操作股市违规行为 提振市场信心</B> 在昨日市场大幅下调之后，温家宝总理在召开深入推进廉政建设总结会议上表示，过去的一年，国务院各部门和地方各级政府认真落实中央关于反腐倡廉的各项部署，着力加强对行政权力的监督制约，全面推进廉政建设和反腐败工作，取得新的明显成效。其中在维护市场秩序，促进公平竞争的观点论述过程中，强调了将重点结合扩大消费和“家电下乡”、“农机下乡”、“汽车、摩托车下乡”等工作，坚决打击制售假冒伪劣产品、以次充好、搭配销售等行为。并加强对企业兼并重组过程的监督，切实防止国有资产流失，最后强调了在维护金融稳定过程中将要严厉打击操纵股市、官商勾结、内幕交易等行为，加强股市监管，提振市场信心。这将在一定程度上制约市场的内幕交易带来的过度震荡现象，促使市场重返平稳发展。 <B>三、航空煤油二季度下调460元/吨</B> 8日，上海证券报从业内获悉，发改委已于近日发文，将国内航油的出厂价格每吨下调460元。全行业预计每年可节省40亿元左右的成本，中航油有关认识证实，发改委近期下达两份文件，将国内航油出厂价格每吨分别下调430元和30元，累积降幅达到了460元/吨。至此，应给国内航空公司的航空煤油综合采购成本价格从一季度的3990元/吨下降至3530元/吨。该消息在确认后将加速刺激航空板块的估值回升。 <B>四、平安业绩下降97.5% 手续费、佣金税前抵扣增厚收益</B> 中国平安8日晚间于港交所发布08年年报，年报显示，平安08年净利4.77亿元，同比下降97.5%，其中对富通股票计提减值准备227.9亿元。人寿保险业务亏损29.56亿元，主要原因是对富通股票投资计提了减值准备;财产保险业务净利由07年的20.73亿元大幅减少至08年的8.34亿元。银行业务实现净利14.44亿元，证券业务受股市影响大幅下降，全年实现净利5.5亿元。但相对净资产增加10亿的情况下，盈利下降的幅度超过了预期，这短期将进一步加剧业绩面冲击，但不妨将其视为是一种利空出尽的效果。其中，财政部和国税总局于4 月1 日联合下发了《关于企业手续费及佣金支出税前扣除政策的通知》(财税[2009]29 号)，规定保险公司的税前扣除限额为：财产保险企业按当年全部保费收入扣除退保金等后余额的15%计算限额;人身保险企业按当年全部保费收入扣除退保金等后余额的10%计算限额。这有望二季度进一步增厚险企的收益，而保监会下令开展的风险自查也将进一步完善企业的内部结构调整。 <B>五、工信部将推七大举措全力扭转工业经济下滑</B> 8日在南京召开的全国部分省市促进工业平稳较快增长工作座谈会上，工信部副部长欧新黔表示，二季度是扭转工业经济下滑的关键时期，当前要着力抓好各项工业扶持政策的落实和重点产业调整振兴规划的组织实施等七方面工作。一是继续抓好各项工业扶持政策的落实和重点产业调整振兴规划的组织实施;二是积极支持企业加快技术改造，尽快启动一批项目。三是围绕“保增长、促升级”，大力推进工业结构调整，加快并购重组，淘汰落后技术、产能;四是着力缓解中小企业融资困难，充分发挥10亿中央财政专项资金作用，大力扶持中小企业发展;五是加强产品质量安全管理和自主品牌建设;六是积极组织和引导企业着力强化管理、提高素质，做到节支增效;七是切实抓好工业、通信业监测分析和运行要素保障工作。这也加速了在敏感经济数据披露窗口期，新的政策排列视具体情况而发出的必然性。因此，在保增长的过程中，新一轮的保刺激经济效应有望抢先给到市场稳定的预期。 <B>六、深交所：目前中心任务是平稳启动创业板市场</B> 深圳证券交易所与香港交易及结算有限公司8日在深圳签订合作协议，内容涉及管理层定期会晤、信息互换与合作、产品开发合作研究、技术合作等。在签约仪式上深交所理事长陈东征表示，深交所目前的中心任务是平稳顺利启动创业板市场建设。而在此前证监会发布的《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》突出了创业板“退市”的风险后，深交所总经理宋丽萍在接受采访时表示，退市是强制的，深交所准备从上市公司的财务状况、经营能力、经营业绩、资产规模、股权分散化程度、市场流动性、规范运作、是否忠实履行信息披露等方面构建多元化的退市标准。今日相关权威人士再次透露，创业板将采取比主板市场更为严格的退市制度，退市速度会更快，但仍保留ST制度。这在一定程度上是否延缓了退市风险机制，以及为完善选择转板做了铺垫，该消息有望在市场上再次掀起波澜，具体等待消息面澄清后的安全投资边际选择。 <B>七、上海国资改革大旗：续写上海板块风采依旧</B> 2009年4月8日下午，上海市国资国企改革发展工作会议在上海展览中心召开。上海市市长韩正在会上为上海国资高调定位：“资产证券化的比例从现有的18%提高到40%左右，要形成3-5家全球布局，跨国运营的国资集团公司，形成5-8家全国布局、产业领先的公司，形成20-30家有主业竞争力的蓝筹上市公司。” 同时韩正表示，上海要形成以上市公司为核心的资产经营模式：“现在由国资委暂时持有股权，成熟后。可以放到资本运作平台上运作。”市委书记俞正声在会上表示，不管是量还是质，上海国资都有足够的吸引力。截至2008年底，上海国资存量已经达到11500亿，占全国国资总量12万亿的1/10，质量上，上海电气、上海建工等一批大型国企拥有优质资产。 按照《上海市“十一五”国有资产调整和发展专项规划》，未来两年内将进一步推进国有企业主业与辅业分离，推动优势资源向主业集中，提高主业竞争力。而在接下来的三五年内，上海将实现国资监管全覆盖，即市属国资直接监管和委托监管全面覆盖的制度。在机制完善的推动下，上海板块有望重领市场先锋，建议重点留意。 <B>八、国务院常务会通过新增千亿斤粮食生产能力规划</B> 中国国务院总理温家宝8日主持召开国务院常务会议，讨论并原则通过《全国新增1000亿斤粮食生产能力规划(2009-2020年)》。规划提出，到2020年，我国粮食生产能力达到11000亿斤以上，比现有产能增加1000亿斤;耕地保有量保持在18亿亩，基本农田面积15.6亿亩，粮食播种面积稳定在15.8亿亩以上，粮食单产水平达到700斤。同时会议指出了必须坚持立足国内实现粮食基本自给的方针，建立粮食生产持续稳定发展的长效机制，保护和调动农民种粮积极性、科技人员创新积极性、地方政府抓粮积极性，着力提高土地产出率、资源利用率和劳动生产率，增强粮食综合生产能力和抗风险能力，确保国家粮食安全。这在一定程度上将再度刺激粮食类品种的个股带动农业板块的后续发展，建议择优关注。 <B>九、外围市场简述</B> 在美国财政部决定延长对部分人寿保险公司问题资产的援助以及美国市场策略师马克-帕多指出，Pulte Homes(PHM)表示将以价值13亿美元的股票收购德州开发商Centex (CTX)是一个非常好的迹象，反映出了在低迷行业中如泛地产，价格已经跌倒了投资价值的地步等影响下，周三美股小幅高收，其中，美能源部当日发布的库存增加量170万桶，小于市场此前预期的190万至230万桶的记录下，油价止跌反弹催动能源股企稳，保险股受利好刺激大幅上扬成为了主要的多头势力。而伦敦市场却在英国国家经济和社会研究员预测，今年一季度英国经济将可能遭受1.5%的负增长的制约下小幅低收，另外，法国巴黎股市CAC40指数和德国法兰克福股市DAX指数小幅上扬，黄金期货价格则在连续三天下挫后出现了弱势的反弹。 此外在房地产市场面临考验的过程中，北京二套房贷增车已有所松动，商业银行除严格执行二套房贷首付比例四成不变外，房贷利率在原执行贷款基准利率1.1倍的标准上有所降低。这有望成为地产行业未来转机的一个契机。另外，一季度以来社保基金的重点加仓获益也凸显了市场阶段性的机会。而相对当前主流资金在选择性回流年报、季报稳定增长品种的过程中，重点规避追高风险。美股在美国采取进一步救市方案下小幅高收有望带动盘中股指急跌后的回抽，温总理的表态亦将在信心提振过程中消除重挫下的消弭，建议操作上做好减仓与调仓配置。 |
