| 评级机构：安信证券 由于风电电机的盈利放在湘电股份(16.85,0.65,4.01%)公司，2008年年报中湘电风能公司的盈利并不能反映风电业务的盈利水平。假设风电电机和其它交流电机一样为20%的毛利率，回溯后风电业务毛利率为8.29%，与东汽2007年水平相当。进口零部件退税可能冲抵了部分期间费用。2010年后风电竞争会非常激烈。公司将2009年风机生产目标由200台提高到300台。预测公司2009-2011年风机销售台数分别为250台、500台、700台。公司传统业务加上风能公司风电整机业务，预测2009-2011年每股收益分别为0.73元、1.23元、1.76元，上调评级至增持-A。 |
