| 评级机构：中信建投 公司计划将在2009年新开门店不少于21家，并增加原计划新开设长沙五洲新城王府店、上饶中心广场店、长沙中南工大店租赁面积及投资。加上扩建2家原有门店，公司2009年新开门店面积将超过25万平方米。生鲜改造和平价百货有望成为公司新的利润增长点。 我们认为公司未来在湘赣地区的零售市场替代空间依然巨大，而且公司具有优秀零售企业的所有特质，我们长期看好公司的发展。预计公司在2009-2011年的EPS将分别达到1.49元、1.95元和2.41元。我们继续维持前期给予的“增持”评级，6个月目标价52.15元，对应2009年35倍的动态PE。 |
