| 涨跌揭密： 西部矿业(13.08,0.13,1.00%)价创新高 估值很有优势 股票评级☆☆☆★★ 西部矿业(601168)今日强势涨停。公司在西部地区具备特有的开发经验，依托现有矿产资源的辐射影响不断构建和完善公司在西部的产业地域布局。公司目前已拥有铜储量330万吨、锌304万吨、铅256万吨、铁矿石2亿吨。2009年后公司的矿产铜将大幅扩产。公司目前股价对应2008年PB为2.7倍，与其他A股有色综合类公司相比具有估值优势。另外，证券通资讯终端的数据显示，公司是国内率先将主要采矿与原矿加工业务外包给第三方的矿业公司之一，这种创新模式大大降低了采矿人工成本。此外，我国政府近年来一直持续投资于包括公路、铁路和电网在内的西部基础设施建设，这有助于公司在未来进一步降低包括原材料和运输在内的经营成本。公司作为西部最大的有色金属矿业公司之一，通过对西部二十多年的长期经营和持续专注，已经树立了在西部有色金属行业中的领先地位和社会广誉度。证券通提示投资风险：通货膨胀的持续，可能会导致公司生产所需原辅材料、人工成本等上升，从而减少公司盈利；同时，环保要求的提高或资源税费水平的提高，可能会增加公司的成本、减少公司的盈利；美国次贷危机可能会影响全球有色金属产品的投资和消费，导致有色金属价格出现不利于公司的波动。(证券通) 评级说明 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 盈利预测：密切关注产业升级 方圆支承(16.51,-0.09,-0.54%)今年存在亮点 股票评级☆☆☆★★ 方圆支承(002147)2009 年产品结构的升级主要体现在两方面，1)工程机械的整机客户将由小型挖掘机扩展至中大型挖掘机、挖掘机整机客户将由内子品牌扩展至外资品牌，随着公司3 万套精密级回转支承件以及2000 套大型回转支承件的建成投产，公司将逐步进入中大型挖掘机、履带式起重机及港口机械等重型机械领域，另外，出了扩大内资品牌的市场占有率以外，公司将逐步进入外资品牌的配套体系，除了三一重工(24.46,0.07,0.29%)逐步扩大对公司回转支承件的配套之外(中型挖掘机及旋挖钻机)，部分外资品牌，包括日立建机及卡特皮勒均有意与公司建立配套合作关系，预计公司将逐步进入外资挖掘机品牌的供应体系；2)下游领域由工程机械向风电轴承领域扩展，公司目前的下游客户集中在工程机械领域，但从市场进入壁垒来看，中圈回转支承的进入壁垒相对较低，精密级小圈以及大圈的进入壁垒更高，考虑到维持高毛利率以及公司的成长性，公司有意进一步扩大大圈的产能，特别是风电轴承，由于市场需求旺盛以及拥有前期技术积累，公司将在2009 年进入风电轴承领域。长江证券(16.02,-0.11,-0.68%)预计公司2009-2010 年的EPS 分别为0.59 及0.74 元(证券通) ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 摩通：维持中石化H股增持评级 股票评级☆☆☆★★ “证券通资讯终端”最新数据显示，摩根大通表示，中石化H股(00386)08年经营利润，较该行预期低17%，每股盈利0.34元人民币，按年跌48%，比预期高27%。较多的炼油及石化亏损，不足以抵销较高的勘探及生产利润达该行预测。政府的税项宽免，令每股盈利较高。中石化预告09年首季盈利按年升逾50%，确认该行估计每股盈利0.12元人民币可达到。料09年上游业务强劲，维持增持评级，目标价5.5港元。(证券通) 评级说明 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 精工钢构(7.88,-0.11,-1.38%)：中信证券(26.25,0.64,2.50%)首次评级买入 股票评级☆☆☆☆★ 中信证券潘建平发布报告表示，精工钢构(600496)目前在售订单充足，新建生产基地将大幅提升公司各板块产能，预计09-11年EPS分别为0.5、0.66和0.89元，首次予以买入评级，房地产市场萎缩和钢材价格上涨是公司主要面临的风险因素。(证券通) 评级说明 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 冠城大通(8.20,0.07,0.86%)：中投证券给予6-12月目标价12元 股票评级☆☆☆★★ 中投证券李少明、万丽发表的最新报告指出，冠城大通(600067)09年各地项目进入销售期，公司将加速开发销售回笼资金以获取更多回报，届时其结算收入与净利润可望成倍增长。考虑到漆包线业务的经营情况(08年亏损、09年扭亏)，中投预计08-10年冠城大通实现的EPS分别为0.28、0.62和0.89元，三年复合增长率38%，给予6-12月目标价12元。(证券通) 评级说明 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 |
