| 股价取决于两个因素，一个是企业的盈利状况，另一个是流动性，现阶段流动性可能会稍微占上风，当整个企业盈利能力逐步上升的时候就会孕育更多的机会，市场基础可能会更稳固。对处于生产中心的中国来说，受到政府财政刺激的相关行业，如工程机械、建筑施工、建材等，在今后1-2年将面临稳定的需求，获得超出社会平均水平的增长速度；而在应对完短期的经济下滑之后，生产中心的国家会更加注重国内投资和消费的平衡。从长期来看，大众消费部门将获得更为稳定的成长性；同时，产业升级、新能源的利用，在今后很长一段时间内都会是政策和市场关注的热点。 二季度可关注两大行业配置主线：一是需求改善和通胀预期。看好受益于政府基建投资的工程机械，看好销量回暖的汽车、房地产、客座率上升的航空等可选消费，以及受惠于政府拉动内需政策的家电板块。其二，在通胀预期下，重点关注具有安全边际的资源类股票，业绩确定性增长的医药类公司。同时，关注与股市回暖直接相关的券商、保险。 |
