| <SPAN class=hangju id=zoom> 随着资源类股累计涨幅达到相当水平，短期内的调整压力也在加大。市场需要新的热点来延续行情。谁最有可能接下一棒呢？从当前的情况来看，新能源、生物产业、航运板块是值得关注的三个板块。 <B>“金涨、铜涨、地产涨”的深层次原因</B> 周一，A股收盘上涨44点。地产指数上涨4.29%。地产股一马当先，有色金属行情依然上涨得有声有色，金涨停、铜强势。这一切，背后皆隐含着一个深层次的原因。故事要从18日这一天说起，在遥远的大洋彼岸发生了一件事——美联储在宣布基准利率维持零至0.25%不变的同时，出人意料地决定将购买3000亿美元的长期国债以提振经济复苏。美联储购买本国国债等同于变相发行美元，稀释了美元价值，导致美元大幅下跌。于是，因此在全球各个市场内引发了一系列悲欢离合、涨涨跌跌的故事。 一、引发大宗商品涨价。由于国际大宗商品多以美元货币标价，美元贬值自然抬高商品价格。大宗商品反弹将削弱美元的避险需求，使美元和大宗商品的跷跷板效应更加显著。故而近日油涨、金涨，铜也涨。纽约市场油价19日大幅飙升7%至每桶51美元之上，并创下今年以来最高盘中和收盘价格；纽约商品交易所黄金期货价格19日大涨，4月合约收于每盎司958.80美元，上涨69.70美元，涨幅为7.8%；19日伦敦金属交易所三个月期铜上涨133.3美元，报于3978.3美元／吨，盘中最高达4020美元。 二、引发通胀。近日有分析师持有的这个观点很有道理：以美国为首的各国央行的大规模印钞票行动，一方面将刺激经济尽快走向复苏，另一方面也会引发通胀，引发资产价格上扬。近日，以美国为首，全球各主要经济体都推出大规模刺激经济计划，流动性泛滥将导致包括股市、房市以及商品市场的新一轮价格上涨。虽然目前仍不能判断是否通胀很快到来，但是通胀预期的强化很有可能引发全球股市的新一轮上涨。 三、带来地产机会。说起通胀，我们并不陌生，第一反应便是“买房以求保值”。正如摩根大通大中华区首席经济学家龚方雄在媒体上特别提到地产板块时称，“我们不用担心通缩预期，而是要担心通胀，那么地产上升预期就很强，不管怎么样，地产股都会跑赢”。他同时表示，我国股市经过一轮题材炒作，目前即将进入的是由回暖的基本面带动的第二轮上涨，而此轮上升的主力将是地产、消费等率先走出低谷的行业。“现在已经是熊转牛的初级阶段了。” 四、再吹起大泡泡。另一位以敢言著称的国内知名分析师国金证券金岩石的观点非常鲜明：“如果今天我们站在月球上看地球，会看到一张严重失衡的资产负债表：资产急剧贬值，负债逐渐提高。全球资产负债表的失衡既是危机爆发的结果，但也给出了解决危机的方向。如何使资产负债表重新恢复平衡呢？只能是把世界财富再吹起个大泡泡，并以通货膨胀使负债相对下降，降到可承受的水平，使世界恢复平衡……如果把房价止跌和股市反弹作为中国经济复苏的信号，从投资人的角度看，预计上半年的机会将是买股票，下半年的机会将是买房子”。 美联储购买本国国债——变相发行美元，稀释了美元价值。然后兵分两路：一路是抬高了以美元货币标价的大宗商品的价格；一路是再吹起一个财富大泡泡，引发了通胀——股市、地产的机会又来了。推理讲到这，我们也就明白了：这个周一A股市场上“金涨、铜涨、地产涨”的深层次原因了吧？ <B>资源股“火”过之后 三强将争接下一棒</B> 周一市场股指再度发力向上走高，深证成指创出了今年的新高，而沪市综指则是回补了前期市场下跌造成的缺口，形成了新的上涨态势。就前期的市场表现来看，推动市场上涨的最大动力无疑是以有色为代表的资源类群体的走强，其中中金岭南(000060)、铜陵有色(000630)、云铝股份(000807)、江西铜业(600362)、锡业股份(000960)、云南铜业(000878)等个股最大涨幅都在40%以上。然而随着资源类股累计涨幅达到相当水平，短期内的调整压力也在加大。市场需要新的热点来延续行情。谁最有可能接下一棒呢？ 从当前的情况来看，新能源、生物产业、航运板块是值得关注的三个板块。其中，新能源是世界各国共同关注的领域，也有资金深入介入，该热点将会是今后很长时间内的持续热点；生物产业则是由于促进发展生物产业发展的政策已经上报给国务院，预计也将在市场掀起新的热点；航运板块则是由于对美元长期贬值的担忧，各国都在加大资源的储备力度，航运有望迎来新的发展机会。 <B>生物产业题材有望成为市场新热点</B> 前期随着国家公布了十大产业振兴计划，市场也随之对相关个股进行了炒作。而根据有关媒体的最新报道，其他调整产业的促进政策也有望出台，这也就为市场提供了新的题材，会造成新的热点。其中有关官员披露的生物产业促进政策已经上报国务院，因此短期市场内就相关题材进行炒作的可能就非常的大。 就生物产业而言，其本身具有战略性和高科技的特点，相关的领域包括生物医药、生物化工、生物能源、生物农业、生物林业等方面，涉及的范围较为广泛，能够带动技术进步和产业升级。仅仅就题材而言，其具有广阔的想象空间，相关的上市公司也比较丰富，包括海王生物(000078)、四环生物(000518)、华兰生物(002007)、莱茵生物(002166)、科华生物(002022)、天坛生物(600161)等上百只个股。对于投资者而言，重点关注的应该是市值偏低、有大资金关注的群体。其中生物制药由于较为成熟，可能成为市场热捧的对象，可逢低关注四环生物、华立药业(000607)、ST国药、钱江生化(600796)、通化金马(000766)、天方药业(600253)等个股。 <B>新能源题材有望延续前期的强势</B> 新能源题材股是从去年开始的反弹行情中贯彻始终的热点，包括太阳能、风能、核能、电池在内有关新能源的个股均被市场看好，是市场最为活跃的群体之一，其中包括安泰科技(000969)、东源电器(002074)、风帆股份(600482)、杉杉股份(600884)、金晶科技(600586)等最大涨幅都在200%以上。由于新能源是各国政府普遍重视的领域，我国政府也出台多项扶持的政策，因此该题材将会是市场持久的热点，几乎每个阶段都有不同类型的个股以新能源的面孔走强。 该群体的活跃个股很可能与以往网络题材那样，一些原本与之无关的个股介入该领域。除了少数具有关键核心技术的个股除外，前期许多新能源强势股会以重组方式再次活跃在市场当中。就当前而言，关注的重点是短期的投机题材机会，也以市值偏小有资金介入的个股为主，如方大A、汇通集团(000415)、维科精华(600152)、江苏阳光(600220)、汇通能源(600605)等。 <B>航运类个股有望表现</B> 航运板块也有望继资源类品种之后成为市场一大热点。由于担心未来美元出现持续贬值，相关大宗商品的价格可能上涨，并且从长期来看当前资源处于较低位置，是较好的抄底时机，从战略角度考虑可以大量的买入各类不同资源。因此相关的运输行业有望获得机会，其中重点就海运。并且由此很可能进一步会带动国内的河运企业的活跃。因此包括中国远洋(601919)、长航凤凰(000520)、中海发展(600026)、长航油运(600087)、中远航运(600428)、外运发展(600270)等有望被市场关注，当前重点仍是其中的小市值品种。 就具体操作而言，由于大盘目前位置不低，特别是在年线附近更有较大的技术压力，因此追涨已存在一定的风险，应考虑逢低参与。而逢低的标准一般有两个：一是，如果有上升通道技术形态的个股，则建议在其通道的下轨附近择机进行参与；二是，如果是前期单边有强势上涨的品种，则应在从高点回调到20%以上开始参与，当其股价上涨到一个关键价格的时候则需要逢高择机出局。 |
